20241028-东吴证券-2024年三季报点评_积极开拓俄罗斯等海外新市场_业绩同比高速增长_3页_461kb

华洋赛车（834058）2024年三季报显示，公司业绩同比高速增长，主要得益于积极开拓俄罗斯等海外市场。2024年前三季度实现营业收入423亿元，同比增长4069%，归母净利润49亿元，同比增长4083%。俄罗斯市场作为新兴重点，订单量和预收款增加，支撑业绩增长。

期间费用率同比下降，经营性现金流良好，毛利率提升至2260%。公司持续推进全球经销商网络，约93%收入来自海外，其中俄罗斯市场贡献显著。对外投资重庆峻驰摩托，增强产品竞争力。

预计2024-2026年归母净利润分别为62亿、75亿、95亿元，维持增持评级。风险包括俄罗斯市场波动、新业务不及预期及原材料价格波动。