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市场概况

2024年7月22日至7月26日期间，A股市场指数多数下跌，上证指数周跌幅达3.07%，首次跌破2900点支撑。深证成指、中小100、创业板指分别下跌3.44%、3.46%、3.82%。成交量环比减少36.6%，市场成交额偏低，趋势性行情仍需成交额放大配合。

资产配置建议

中长期来看，A股具有一定性价比优势。建议投资者关注以下方向：

1. 三中全会改革主题：财税、金融、国企、区域协调发展等领域的改革相关行业。
2. 高股息大盘蓝筹：煤炭、石化、银行、火电等高股息板块。
3. 资源板块：受外需改善和政策收紧影响，铜、铝、贵金属价格有望回升。
4. AI产业链：关注光模块、PCB等业绩高增长方向。

行业动态

• 卫龙美味2024年上半年净利润有望增长34%-39%，表现强劲。
• 特斯拉计划2025年内部使用人形机器人，加速推进AI产业布局。
• 半导体需求回暖，头部公司业绩改善，助力AI产业链发展。

公司跟踪

• 宁德时代：二季度归母净利润同比增长1340%，储能业务占比提升。
• 人福医药：扣非净利润同比增长168%，子公司业绩驱动增长。
• 齐鲁银行：不良率下行至1.24%，资产质量改善。

风险提示

• 宏观经济下行风险，美联储降息节奏超预期。
• 地缘政治冲突升级，海外市场波动加剧。
• 行业内部竞争加剧导致企业盈利承压。

公司前沿

• 龙芯中科：3C6000服务器芯片初样测试符合预期，国产替代进程加快。