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大越期货贵金属周报总结 (4.26—4.30)

核心内容

本报告总结了2021年4月26日至4月30日期间，贵金属市场的行情走势、主要影响因素及未来展望。重点分析了黄金与白银的内外盘表现，美元指数、美债收益率、经济数据及政策动向对金价的影响，以及市场持仓变化对价格走势的支撑作用。

上周行情回顾

黄金市场

• 沪金：上周最高达到377元/克，但周五收于370.76元/克，周内持续震荡，单周收跌1.14%。
• COMEX黄金：上周收于1778.6美元/盎司，最高触及1793.1美元/盎司，周内上涨0.62%。
• 伦敦金现：上周收于1778.6美元/盎司，最高达到1792.5美元/盎司，周内上涨0.56%。
• 美元指数：上周由90.43上涨至91.29，上涨0.72%。
• 美债收益率：美国十年期国债收益率震荡趋弱，回落至1.6%以下。

白银市场

• 沪银：上周最高于5497元/千克，最低5377元/千克，周内收跌0.83%。
• COMEX白银：上周收于26.595美元/盎司，最高27.035美元/盎司，周内上涨2.79%。
• 伦敦银现：上周收于26.491美元/盎司，最高26.886美元/盎司，周内上涨2.31%。

主要观点

金价走势

• 上周金价多次冲击上方阻力位未成功，上行动力明显减弱。
• 金价整体震荡，主要受美元指数和美债收益率的影响。
• 市场情绪较为平静，CFTC净持仓小幅回落，多空持仓都有所增加。
• 本周前三个交易日，美元和美债收益率回落，金价一度反弹，但耶伦讲话引发市场波动，金价随后回落。

银价走势

• 上周银价表现优于金价，COMEX白银上涨2.79%，伦敦银现上涨2.31%。
• 沪银持仓仍为净多，但净多持仓明显回落，多头资金有所流出。

关键信息

经济数据与政策动向

• 美国：
  • 4月17日当周初请失业金人数降至54.7万人，为疫情以来新低。
  • 3月个人支出月率录得4.2%，创去年6月以来新高。
  • 3月核心PCE物价指数年率录得1.8%，创去年3月27日以来新高。
  • 美联储维持利率在0-0.25%不变，维持每月1200亿美元资产购买计划。
  • 美联储主席鲍威尔表示通胀过低会损害经济，不寻求长期超过2%的通胀。
  • 耶伦曾表示加息预期，后否认，引发市场震荡。
• 英国：
  • 3月CPI环比上涨0.3%，核心CPI环比上涨0.36%。
  • 英国央行行长贝利将召开新闻发布会。
• 欧洲：
  • 欧洲央行维持三大关键利率不变，维持资产购买计划规模。
  • 行长拉加德表示货币政策不会与美联储同步。
• 日本：
  • 日本央行行长黑田东彦表示通胀目标需时间达成，不考虑退出ETF购买。
• 加拿大：
  • 加拿大央行维持利率不变，但货币政策立场转向鹰派。

市场持仓

• CFTC黄金持仓：净多持仓小幅回落，多空持仓均小幅增加。
• CFTC白银持仓：净多持仓继续增加，多头持仓增加，空头持仓减少。
• 沪金持仓：净多持仓明显回落，多空持仓均有所减少。
• 沪银持仓：净多持仓大幅回落，多头资金有所流出，空头持仓基本保持不变。

本周展望

• 关注重点：
  • 美国非农数据（周五）。
  • 美联储官员讲话、英国央行利率决议及货币政策报告。
  • 欧洲央行行长拉加德讲话。
• 市场预期：
  • 金价将继续震荡，非农数据可能推动金价大幅波动。
  • 美元和美债收益率仍存在震荡可能，需关注经济数据和政策动向。

结论

上周贵金属市场整体震荡，金价受美元反弹压制，银价表现相对较强。市场情绪较为平静，持仓数据反映多空力量变化不大。本周重点关注美国非农数据及美联储官员讲话，金价可能因数据波动而出现较大调整。

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