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贵金属早报总结

报告概述

本报告为大越期货投资咨询部发布的贵金属早报，涵盖黄金和白银的市场分析。发布日期：2023年7月6日。焦点包括基本面、技术面、持仓数据及未来预期，受美联储政策和经济数据影响显著。

黄金分析

• 基本面： 美联储6月纪要略逊鹰派，美元指数上涨0.25%导致金价冲高回落；10年期美债收益率涨74个基点；欧洲和美股市场下跌；中性倾向。
• 技术面： 20日均线向上，K线位于均线之上；偏多信号。
• 持仓数据： 主力净持仓多头增加；沪金持仓净多小幅上升；ETF持仓略有下降。
• 预期： 金价整体震荡偏强，受紧缩预期降温支撑；关注美国ADP就业、贸易帐、ISM非制造业指数等数据；加息预期减弱可能推高金价，但经济衰退风险需监控。

白银分析

• 基本面： 美联储纪要不及鹰派，美元走强，银价反弹；10年期美债收益率涨74个基点；人民币贬值；中性倾向。
• 技术面： 20日均线向上，K线位于均线之下；中性。
• 持仓数据： 沪银持仓净多，但净多小幅减少；沪银仓单环比下降。
• 预期： 银价震荡上行，受加息预期降温支撑；关注首次申领失业救济人数、5月贸易帐等；风险包括银行危机重现。

其他关键点

• 风险因素： 银行危机再度爆发是主要风险点；经济衰退预期升温可能抑制商品价格。
• 数据关注： 本日关注美国ADP就业、ISM非制造业PMI终值等；次日关注欧央行官员讲话和更多经济数据。
• 整体基调： 市场受宏观环境影响，金价偏强震荡，银价跟随但可能弱于黄金。