20210816-天风证券-汽车行业周报_工信部_加强智能网联车企及产品准入管理_16页_1mb

汽车行业周报总结（2021/8/9-2021/8/15）

核心内容概述

本周汽车行业整体表现略逊于沪深300指数，汽车板块上涨0.46%，而沪深300上涨0.50%。板块内商用载客车涨幅最大（6.72%），汽车零部件（1.59%）和汽车服务（1.41%）也表现较好，而汽车整车（-0.04%）和乘用车（-0.39%）则小幅下跌。值得关注的是，亚普股份、松芝股份、海伦哲、腾龙股份、隆盛科技等个股表现突出，涨幅均超过20%。

主要观点

智能化发展

• 政策支持：工信部发布《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》，从数据安全、网络安全、软件升级、功能安全等方面提出11项具体要求，旨在规范行业发展，增强消费者信心。
• 技术突破：华为公开“目标车辆转向意图”专利，有助于提升自动驾驶安全性；禾赛发布AT128长距混合固态激光雷达，刷新行业点频记录（153万点/秒），成为前装量产的首选。
• 测试进展：小鹏P5城市NGP功能实车路试，展示自动驾驶技术进展；Motional在洛杉矶扩大自动驾驶测试业务，推动其在加州的发展。
• 企业动态：小马智行暂缓赴美上市计划，但仍在推进技术发展；上汽集团与中兴通讯签署战略合作协议，推动汽车电子与5G技术融合。

电动化趋势

• 产能扩张：宁德时代拟募资582亿元，投资7个项目，进一步扩大其在动力电池领域的布局。
• 新车发布：比亚迪推出海洋车系，首款车型海豚预售价格9.68万元-12.48万元，主打新能源市场；蔚来计划通过新品牌进入大众市场，并将在2022年推出三款NT2.0平台车型。
• 市场表现：理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车7月销量均实现大幅增长，理想和小鹏首次单月破8000辆，显示出新势力企业的强劲增长势头。
• 技术合作：特斯拉上海研发中心即将完工，计划推出16万元新车；华为在智能汽车产业链上布局广泛，包括与多家车企合作，推动智能座舱、热管理、三合一电机等领域的技术落地。

关键信息

行业数据

• 7月汽车销量：全国汽车产销分别为186.3万辆和186.4万辆，同比分别下降15.5%和11.9%，环比分别下降4.1%和7.5%。
• 新能源汽车销量：7月新能源汽车产销分别达28.4万辆和27.1万辆，同比增长1.7倍和1.6倍，其中纯电动汽车销量增长尤为显著。
• 商用车表现：7月商用车产销分别下降33.2%和30.2%，重卡销量下降45.2%，轻卡销量下降27.0%，但客车销量同比增长18.8%。

投资建议

• 重点关注领域：
  • 民营自主品牌：长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）；
  • 新势力企业：小鹏汽车、理想汽车、蔚来；
  • 国有车企拆分智能电动板块：广汽集团、长安汽车、上汽集团；
  • 华为产业链相关企业：
    • 与华为HI合作的车企：广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷；
    • 与华为战略合作的车企：长城汽车、吉利汽车、上汽集团；
    • 三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：小康股份；
    • 智能座舱合作伙伴：华阳集团、中科创达、德赛西威、均胜电子；
    • 热管理TMS潜在合作伙伴：银轮股份、三花智控、海立股份、奥特佳；
  • 零部件细分领域龙头：均胜电子、拓普集团、保隆科技、福耀玻璃、常熟汽饰、爱柯迪、星宇股份、富临精工、伯特利、华域汽车。

风险提示

• 宏观经济回暖不及预期；
• 车市景气度下行；
• 汽车电动智能化进程不及预期。

总结

本周期间，汽车行业在智能化与电动化双重驱动下继续推进转型。政策支持、技术突破、企业合作与市场表现共同推动行业向前发展。尽管整体销量有所下降，但新能源汽车和新势力企业表现强劲，显示出市场对电动化与智能化的持续关注。投资者应重点关注具有长期发展潜力的民营自主品牌、全栈研发的新势力企业、拆分智能电动板块的国有车企以及华为产业链相关企业，以把握行业变革带来的投资机会。