20211031-国盛证券-传媒行业周报_Facebook更名Meta重点发力元宇宙_程一笑接任快手CEO_14页_1mb

传媒行业周报总结

核心内容概览

本周中信一级传媒板块上涨 $0.2%$，整体表现平稳。元宇宙作为未来传媒投资重点方向，产业进展持续发酵。快手引入明星内容并迎来程一笑接任CEO，抖音平台加强电商功能，推动行业互联互通。游戏板块受益于Quest2热销及VRAR技术发展，相关公司业绩改善显著。长视频平台芒果TV发布2022片单，关注其内容布局与创新。

主要观点

游戏板块

• Quest2销售强劲：Facebook发布21Q3财报，非广告营收7.34亿美元（YoY+195%），主要得益于Quest2的销售表现。
• 元宇宙布局：Facebook宣布更名为“Meta”，并承诺向元宇宙部门和现实实验室投入至少100亿美元。
• 重点推荐：
  • 三七互娱：Q3利润环比增长54.8%，《斗罗大陆：魂师对决》表现优异，游戏出海能力持续验证。
  • 完美世界：Q3游戏业务环比改善显著，《幻塔》11月10日开启终测，预计成为重要增长点。

短视频与直播电商

• 快手战略调整：程一笑接任CEO，快手加强明星内容引入与海外市场布局。
• 抖音电商互通：用户可在抖音群聊中直接打开淘宝、京东、拼多多商品链接，双十一期间表现值得关注。
• 推荐公司：
  • 星期六：直播电商高增长，定增落地，有望释放利润。
  • 快手科技：明星主播表现亮眼，用户增长路径明确。

电商板块

• 平台互通趋势：抖音等平台打破流量垄断，推动电商发展。
• 关注代运营公司：如星期六、宝尊电商、壹网壹创、值得买等。

长视频板块

• 芒果TV片单发布：2022年待播剧集60部，综艺近30部，包括与TVB合作的创新综艺《声生不息》。
• 行业监管影响：饭圈整治对偶像类节目监管趋严，短期压制估值，但长期有利于行业健康发展。

关键信息

• 行业动态：

  • Facebook更名Meta：标志着公司战略重心转向元宇宙。
  • 成龙入驻快手：开通全球首个短视频社交账号，带动粉丝增长。
  • Nike Fit上线：在中国推出在线测码选鞋服务，提升用户体验。

• 市场表现：

  • 本周涨幅前三为电力设备新能源（6.96%）、国防军工（2.64%）、电力公用事业（1.69%）。
  • 涨跌幅前五中，新文化（24.8%）、天下秀（20.5%）涨幅显著，而星期六（-13.6%）、中信出版（-12.7%）等跌幅较大。

• 数据跟踪：

  • 游戏畅销榜：三七互娱《斗罗大陆：魂师对决》排名回升，完美世界《幻塔》即将上线。
  • 票房统计：本周总票房约5.24亿元，前三为《长津湖》（2.25亿）、《沙丘》（1.31亿）、《我和我的父辈》（0.45亿）。
  • 综艺热度：《披荆斩棘的哥哥》、《再见爱人》、《这！就是街舞第四季》位列前三。
  • 抖音电商：GMV持续增长，TOP1000品牌商销售额占比提升，服饰内衣为最大品类。

投资建议

• 游戏：重点推荐三七互娱和完美世界。
• 视频：持续推荐芒果超媒和快手科技。
• 直播电商：重点推荐星期六。
• 潮玩领域：推荐泡泡玛特，其新IP“小野”表现突出，未来新品有望贡献业绩增量。

风险提示

• 政策监管风险：行业面临政策调控压力。
• 竞争加剧风险：市场竞争日益激烈。
• 疫情影响风险：疫情反复可能对行业产生超预期影响。

重点公司数据（2021/10/28）

总结

本周传媒行业整体呈现稳中有升的趋势，元宇宙成为投资重点。游戏板块因Quest2销售和VRAR技术发展而受益，快手和抖音在短视频及直播电商领域动作频频，推动用户增长与内容创新。长视频平台芒果TV发布2022片单，展现内容布局潜力。尽管短期面临政策监管压力，但长期看有利于行业健康发展。投资建议聚焦于游戏、视频、直播电商及潮玩领域，重点关注三七互娱、完美世界、快手科技、星期六、泡泡玛特等公司。