20171015-招商证券-汽车行业周报_金九_销量环比大幅提升_建议关注三季报确定性机会_30页_1mb

汽车行业周报总结

核心内容

2017年10月15日发布的汽车行业周报指出，9月汽车销量环比大幅提升，其中乘用车销量环比增长24.6%，而重卡销量同比大幅增长91.0%，预计四季度销量将继续稳步提升。同时，新能源汽车销量在9月同比增长83%，预计四季度将迎来高增长，主要得益于新能源汽车目录的拉动效应。

主要观点

• “金九”销量环比大幅提升：9月汽车销量270.9万辆，同比增长5.7%，累计同比增长4.7%。其中乘用车销量234.4万辆，同比增长3.3%，累计同比增长2.8%；卡车销量31.9万辆，同比增长26.8%，累计同比增长22.3%；客车销量4.7万辆，同比增长7.5%，累计同比下降8.2%。
• 新能源汽车增长显著：9月新能源汽车销量7.8万辆，同比增长83%，其中乘用车销量6.1万辆，同比增长94%；商用车销量1.7万辆，同比增长51%。预计四季度新能源汽车销量将显著增长，建议重点关注乘用车和专用车。
• 三季报业绩预期向好：由于行业回补库存，三季报业绩同比增速有望提升，建议关注华域汽车、福耀玻璃、上汽集团、威孚高科、潍柴动力、中国重汽等龙头企业。
• 行业动态与政策影响：新能源汽车政策持续推进，四季度销量预期提升；部分企业如奇瑞、长城汽车、长安汽车与阿里巴巴等达成战略合作，推动智能化发展。

关键信息

• 市场表现：本周汽车行业在中信29个子行业中排名第14，上涨1.97%。新能源汽车板块表现良好，客车和专用车涨幅均为2.90%，乘用车涨幅为2.72%。
• 个股表现：潍柴动力和上汽集团涨幅最大，分别为6.14%和5.90%；国机汽车跌幅最大，为-3.56%。
• 重点公司推荐：上汽集团、华域汽车、广汽H、一汽富维、福耀玻璃、星宇股份、国机汽车、中鼎股份、中国重汽、威孚高科、潍柴动力等公司被强烈推荐，预计未来业绩增长显著。
• 风险提示：汽车销量不达预期、相关政策不达预期。

行业要闻

国内要闻

1. 奇瑞否认整体出售传闻，计划引入战略投资者。
2. 博戈获得大众MQB平台踏板箱批量订单，成为全球最大供应商。
3. 一汽丰田发布全新安享管家计划，强化后市场服务。
4. 福特、英菲尼迪等品牌召回约3.6万辆车。
5. 泰能新能源电池生产基地项目在马鞍山奠基，总投资50亿元。
6. 长城汽车与宝马合作传闻，推动合资项目。
7. 沃尔沃计划2019年在中国上市首款纯电动车。
8. 动力电池Pack技术培训启动，提升行业技术水平。
9. J.D. Power与中汽协推出“中国乘用车市场价格指数”。
10. 福特召回部分进口探险者系列汽车。
11. 长安铃木推出启悦Pro版，10月正式上市。
12. 阿里AIos与神龙汽车战略合作，推出智联网汽车。
13. 长安汽车与阿里巴巴签署战略合作协议，推动智能化发展。
14. 传祺GM8将在广州车展首发。

国际资讯

1. 特斯拉Model3陷入生产瓶颈，电动半挂卡车延期。
2. 泰国将对中国进口电动汽车实施零关税。
3. 澳大利亚初创公司利用回收动力电池布局家用储能。
4. 巴黎计划在2030年前实现电动车普及。
5. 韩媒报道中国汽车在韩国市场销量增长。
6. 大众保时捷股东起诉两集团，要求赔偿12亿欧元。
7. 东芝研发出下一代SCiB电池，实现快速充电。
8. 韩国三大电信公司加快布局5G网络，支持自动驾驶和互联车辆。
9. 丰田蝉联2017年世界最佳汽车品牌。
10. 特斯拉最便宜车型交付量不足，预订需等待一年。
11. 通用因罢工影响雪佛兰产量，表示将满足市场需求。

公司重大事项

• 产销/业绩信息披露：广汽集团、曙光股份、东安动力、海马汽车、江铃汽车、宇通客车、一汽夏利、华菱星马、安凯客车、众泰汽车、江淮汽车、金杯汽车、长安汽车等公司公布了9月的产销和业绩数据。
• 股权增持/质押/变动：松芝股份、登云股份、万里扬、广哈通信、贝斯特等公司涉及股权变动或质押事项。
• 停牌/复牌信息：德宏股份、北特科技、光启技术、长城汽车等公司因重大事项停牌或复牌。
• 其他重大事项：美晨科技、新坐标、正业科技、猛狮科技等公司有新的投资或业务扩展计划。

数据库更新

• 汽车销量总览：2017年9月汽车总销量218.6万辆，乘用车销量270.9万辆，商用车销量4.5万辆。
• 传统汽车数据：乘用车、轿车、SUV、MPV、商用车、卡车、客车等细分市场销量数据更新。
• 新能源汽车数据：新能源乘用车和商用车销量数据更新，包括EV和PHV的月度销量统计。

图表目录

• 图1：汽车本周涨幅情况（总市值加权平均）
• 图2：新能源板块本周涨幅情况（总市值加权平均）
• 图3：汽车子版块本周涨幅情况（总市值加权平均）
• 图4：重点覆盖个股本周表现
• 图5：本周涨幅居前的个股
• 图6：本周涨幅居后的个股
• 图7：汽车销量总览表（17年8月，单位：万辆）
• 图8：汽车月度销量（万辆）
• 图9：乘用车月度销量汇总（万辆）
• 图10：轿车月度销量（万辆）
• 图11：SUV月度销量（万辆）
• 图12：MPV月度销量（万辆）
• 图13：商用车月度销量汇总（万辆）
• 图14：卡车月度销量（万辆）
• 图15：客车月度销量（万辆）
• 图16：美国轻型车月度销量（万辆）
• 图17：欧洲轻型车月度销量（万辆）
• 图18：新能源乘用车8月销售情况
• 图19：新能源乘用车8月生产情况
• 图20：我国新能源汽车月度销量（千辆）-节能与新能源网
• 图21：新能源汽车月度销量（千辆）-中汽协网
• 图22：2017上半年新能源汽车产量分车型占比
• 图23：国内新能源乘用车月度销量（千辆）
• 图24：国内新能源乘用车EV月度销量（千辆）
• 图25：国内新能源乘用车PHV月度销量（千辆）
• 图26：国内新能源商用车月度销量（千辆）
• 图27：国内新能源商用车EV月度销量（千辆）
• 图28：国内新能源商用车PHV月度销量（千辆）
• 图29：欧洲新能源汽车月度销量（辆）
• 图30：美国新能源汽车月度销量（辆）
• 图31：日本新能源汽车月度销量（辆）
• 图32：历史目录分车型（乘用车EV）月度情况统计
• 图33：历史目录分车型（乘用车PHEV）月度情况统计
• 图34：历史目录分车型（专用车EV）月度情况统计
• 图35：历史目录分车型（专用车PHEV）月度情况统计
• 图36：历史目录分车型月度情况统计

总结

本报告总结了2017年9月中国汽车行业的销售情况、市场表现、行业动态以及公司重大事项。9月汽车销量环比大幅提升，新能源汽车销量增长显著，预计四季度将出现高增长。重点推荐上汽集团、华域汽车、福耀玻璃等公司，同时关注重卡板块。行业动态显示，多家企业与阿里巴巴达成战略合作，推动智能化发展。此外，部分企业因重大事项停牌或复牌，市场表现分化。