20210824-东兴证券-计算机行业_数据安全在扩容_安全_运营_治理三剑客利刃出鞘-科技前瞻系列之三_数据安全_19页_1mb

数据安全行业总结

核心内容

数据安全行业正从网络安全向更深层次的“数据层”安全转型，成为数字经济时代的重要组成部分。随着数据共享和数据孤岛问题的解决，数据安全问题的解决优先级不断提升，成为政策与市场关注的焦点。数据安全产业不仅增速高于传统信息安全产业，还受到政策法规和安全事件的双重推动，正迎来快速扩张。

主要观点

• 数据安全的核心在于数据的所有权和使用权的确权划分，从而保障数据在共享、交换和使用过程中的安全。
• 数据安全产业在政策和事件的催化下，将加速扩容，尤其是《数据安全法》和《个人信息保护法》的实施，将进一步推动行业发展。
• 数据安全问题的解决优先级远高于数据共享和数据孤岛，未来数据安全解决方案将更加注重整体生命周期管理，而非单一场景应对。
• 未来数据安全行业将更依赖运营服务和系统解决方案，具备技术实力和国资背景的IT厂商将在竞争中占据优势。

关键信息

• 数据安全产业增速高于信息安全产业，如大数据安全CAGR为34%，云安全和物联网安全为45%。
• 数据安全产业链包括数据产生方、数据使用方、数据监管方和技术服务方，其中技术服务方（如IT厂商）将迎来更多机会。
• 数据安全解决方案将涵盖数据脱敏、数据运营、数据治理等多个方向，其中数据脱敏是数据安全的第一步。
• 数据湖作为数据运营的重要载体，将推动数据从“碎片化”向“规模化”、“资产化”和“证券化”发展，助力区域数据要素市场建设。
• 数据安全行业正从“网络安全—信息安全—数据安全”逐步迭代，未来将形成更系统、更智能、更全面的解决方案体系。

投资策略

• 重点推荐公司：
  • 卫士通：纯正的网安国家队，提供数据脱敏、安全运维、监测预警等服务，具备国资背景和核心技术优势。
  • 易华录：数据运营龙头，聚焦数据湖生态建设，提供数据银行解决方案，助力政府数据治理。
  • 中孚信息：数据治理新秀，提供互联网失泄密智能分析处置解决方案，受益于数据治理需求提升。
• 建议关注公司：
  • 太极股份：云和大数据旗手，业务涵盖云服务、网络安全、智慧应用与系统集成。
  • 美亚柏科：电子取证龙头，受益于数据安全后周期监管取证设备采购需求的上升。
  • 安恒信息：具备较强的数据安全技术实力，有望在数据安全市场中占据一席之地。

行业重点公司盈利预测与评级

风险提示

• 行业政策出现重大变化；
• 数据安全市场扩容不及预期；
• 技术进步不及预期。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：公司股价6个月内相对沪深300指数收益率超过15%；
  • 推荐：公司股价6个月内相对沪深300指数收益率介于15%~5%之间；
  • 中性：公司股价6个月内相对沪深300指数收益率介于-5%~5%之间；
  • 回避：公司股价6个月内相对沪深300指数收益率低于-5%。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业指数6个月内相对沪深300指数收益率超过5%；
  • 中性：行业指数6个月内相对沪深300指数收益率介于-5%~5%之间；
  • 看淡：行业指数6个月内相对沪深300指数收益率低于-5%。

相关报告汇总

分析师简介

• 王健辉：科技组负责人&计算机互联网行业首席分析师，博士，多次获得分析师奖项，研究领域广泛，涵盖TMT软硬件、云计算、信创网安、医疗信息化、工业软件、AI大数据、智能网联车、视觉产业、物联网5G应用、金融科技及数字货币等。
• 孙业亮：计算机行业高级分析师，具有IT实业和证券从业经验，熟悉云计算、智能硬件、信息安全及金融科技等领域研究。
• 魏宗：中国人民大学金融学硕士，从事计算机行业研究。
• 刘蒙：清华大学五道口金融学院金融硕士，从事计算机行业研究。
• 张永嘉：对外经济贸易大学金融硕士，从事计算机行业研究。

分析师承诺

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