20240331-东吴证券-宁德时代-300750.SZ-宁德时代发布磐石底盘_突破乘用车市场_预计24年SOP_3页_472kb

宁德时代发布磐石底盘，通过一体化智能底盘（CIIC）和CTC技术创新，旨在提升乘用车市场应用。底盘设计强调以电池为核心构建架构，上下车体解耦，缩短开发周期，并支持5C超充，预计2024年实现量产，首搭阿维塔。该底盘提高安全性、能量效率和用户体验，例如正面碰撞测试实现120km不爆炸不起火，体积成组效率提升超10%。此项技术可降低新车企开发成本，扩展市场潜力。

财务方面，维持2024-2026年净利润预期为463亿、568亿、705亿元，同比增长率5%、23%、24%，估值基于2024年25倍PE，目标价263元，维持“买入”评级。风险包括电动车销量不及预期、原材料价格波动及竞争加剧。

该报告强调宁德时代的工程能力推动全球电池龙头地位，但需注意市场 variability。