20241225-群益证券-宁德时代-300750.SZ-公司正式发布盘石底盘_各项业务加速推进_建议_买进__3页_357kb

宁德时代于2024年12月25日发布研究报告，涉及公司最新动态和投资建议。公司作为电池行业龙头，正式推出新款底盘"盘石底盘"，强调其高安全性：在120km/h高速正面碰撞或柱碰后，仍不起火不爆炸。底盘集成了电池、电机和热管理系统，支持L4级智能驾驶和1000km续航，并通过与阿维塔深化合作，用于新车型，加速业务转型为Tier0.5供应商。

公司在欧洲加速布局：12月10日公告与Stellantis在西班牙合资建设电池工厂，产能50GWh，年产投40亿欧元，计划2026年投产，以应对欧盟电动车碳排新规下的需求增长。现有德国和匈牙利工厂也在扩产中。

财务方面，预计2024-2026年净利润分别为517亿、623亿、735亿元，同比增长17%、204%、18%，EPS为118元、141元、167元，当前P/E比率为23倍、19倍、16倍。盈利预期基于原材料价格稳定和行业加速出清。

投资建议为逢低买进，潜在上涨空间35%以上，理由是公司技术创新和欧洲扩张推动长期增长。总之，宁德时代在安全底盘和全球布局上领先，建议投资者关注其电动化转型机遇和可持续增长。