20250811-爱建证券-汽车行业周报_国资车企集团改革成效或将渐显_4页_586kb

本周汽车板块整体表现活跃，申万汽车板块指数上涨2.68%，业绩分化明显：摩托车及其他、汽车零部件涨幅居前，而商用车领跌市场。个股方面，中马传动、华密新材等核心零部件企业表现突出。

展望行业，国资车企改革迈入深化阶段。上汽集团7月销量同比增34.2%，新势力MG品牌因技术优势获得订单量突破，尚界H5等新品有望推动销量增长。东风集团与华为深化合作，高端自主品牌矩阵在电动化、智能化布局中显露增长潜力。智能驾驶芯片与大模型的本土竞争持续加剧，叠加政策支持，智能汽车头部化趋势明确。

投资建议聚焦两主线：1）技术驱动的新势力车企（如小鹏、理想）及叠加华为生态优势的国企阵营；2）国产智能系统供应商与电动化零部件龙头。建议关注保隆科技等零部件企业以及智能检测服务商业化进程中的中国汽研，但仍需警惕技术迭代速度与竞争加剧对估值的影响。