20250811-爱建证券-电子行业周报_国产GaN芯片进入NVIDIA供应链_19页_1mb

国产 GaN 芯片进入 NVIDIA 供应链

本周，国产 GaN 芯片企业英诺赛科成功进入NVIDIA最新800V直流电源架构合作商名录，成为唯一的上榜国产芯片企业。NVIDIA计划与英诺赛科合作推动AI数据中心规模化应用，提升单机房算力密度超10倍，单机柜功率密度突破300kW，助力全球AI数据中心迈入兆瓦级供电时代。

行业背景

HVDC技术作为下一代数据中心供电解决方案，具有更高能效（95%）、更低投资成本的优势，取代传统UPS供电。随着AI芯片功率从300W（V100）增至1400W（GB300），电源系统对功率半导体的高压大电流需求激增，推动第三代半导体GaN芯片发展。

GaN作为第三代半导体材料，具备宽带隙、高击穿场强等优势，适用于高压场景，但热导性略逊于硅和碳化硅。2019-2028年全球GaN半导体器件市场以92.3%的年复合增长率快速增长，2024年规模约32.29亿元人民币，预计2028年达501.42亿元。应用领域中，消费电子占比最大（76.41%），其次为电动汽车（7.62%）和数据中心（4.22%）。

英诺赛科进展

英诺赛科成立于2017年，是全球首家实现8英寸硅基GaN晶圆量产的企业，2023年位居全球GaN功率半导体行业首位。2024年营收达8.28亿元，三年复合增速129.86%，海外销售收入同比增长118.1%。公司产品覆盖消费电子、新能源、汽车电子、数据中心等领域，已与欧美大厂达成战略合作。

英诺赛科采用IDM制造模式，与依赖代工的纳微半导体相比，具备更广电压覆盖和更稳定的供应能力。公司将持续受益于GaN芯片在HVDC电源系统和AI数据中心的规模化应用。

全球产业动态

半导体技术
NVIDIA AI芯片功耗激增，AMD发布强劲财报，三星2nm制程核心机密泄露，台积电加速先进制程布局。
AI生态进展
OpenAI发布GPT5.0，支持多模态交互和实时思考功能。华为昇腾计算架构CANN全面开源开放，助力国产AI生态发展。

市场回顾

本周电子行业指数上涨1.65%，分立器件、品牌消费电子位列三级行业涨幅前两名。部分电子股如福日电子、硕贝德表现强势，而PCB、晶圆制造相关板块表现较弱。

投资建议与风险提示

国产第三代半导体企业首次打入NVIDIA供应链，将带来行业性发展机会，建议关注【英诺赛科】和【天岳先进】。
潜在风险包括国际贸易摩擦、下游需求不及预期、技术升级滞后等。