20231011-华宝证券-2023年9月银行理财市场月报_银行理财市场月度情报要闻_10页_1mb

报告总结

监管政策及市场要闻

• 粤港澳大湾区“跨境理财通”优化：放宽投资者条件，扩大机构范围，提高个人额度，并优化服务以促进大湾区金融合作。
• 个人养老金理财产品：贝莱德建信理财发行首只合资个人养老金理财（贝嘉目标风险稳健型），助力“第三支柱”建设。

银行理财市场概况

• 发行量：2023年9月非保本理财产品发行2584只，同比增加67%，环比减少72%；国有行、股份行、理财子公司等机构发行量下降。
• 产品类型：净值型产品中，固定收益类占比最高（2419只）；其他类型包括混合类29只、权益类8只、商品及衍生品类14只。
• 期限分布：3-6个月和1-3年期产品发行占比高（分别为27%和32%）。
• 业绩比较基准：固定收益类产品均值358%，混合类产品474%；相比上月，固定收益类产品下降41BP，混合类上升4BP。

产品破净情况

• 破净数量：9月破净产品3109只，占市场存续产品63%，相比上月大幅提升，主要由债市波动导致。
• 原因：资金面收紧、基本面改善引发债市紧张，进而影响理财净值；破净产品多为中长期和固定收益类产品。

产品创新跟踪

• 分红型理财产品：由信银理财、中银理财等公司发行，规模较大（如信银理财多彩象信颐分红三年封闭13号，存续规模2085亿元）；均为固定收益类，风险等级中低，提供定期分红机制以兼顾流动性和收益。
• 特点：月月分红模式，业绩比较基准48%，但收益需依赖实际运作。

风险提示

• 数据为不完全统计，仅反映当日判断；不保证准确性，理财业绩比较基准不预示未来表现，投资有风险。