20250803-华源证券-传媒互联网行业周报_ChinaJoy_PTS等展会凸显高景气度_关注AI应用方向_17页_629kb

行业动态：

• 展会活动：
  • 第二届ChinaJoy于7月28日开启，参展企业达220家（外资占比27.5%），整体展出面积13.5万平米，彰显文化传媒行业高景气度。
  • 北京国际潮流玩具展同步启动，聚焦游戏、潮玩、IP等高景气领域。
• 电影市场：
  • 8月2日单日票房达3.77亿元，重点影片如《南京照相馆》等表现出众，院线和票务公司受益。
  • 流媒体市场用户观看趋势趋向多屏互动，头部内容制作公司表现亮眼。
• 游戏表现：
  • 游戏应用加速AI落地探索，策略游戏用户规模企稳。
  • AI互动工具深度融入游戏场景，推动产品体验升级，有望带来商业模式革新。
• AI应用进展：
  • 在教育、电商、营销、游戏、短剧、内容制作及硬件终端等多方面，人工智能应用呈现爆发式增长。
  • 数字人主播加强电商直播场景使用，缩短广告与用户距离，提高批次效率。

投资建议：

• 策略建议：
  • 关注有实力、能快速实施产品的AI应用公司，如在AI教育直播、电商、营销、游戏、短剧方向深耕细作的标的。
• 重点领域：
  • AI结合短剧的平台内容生态构建仍在博弈中，腾讯短视频携手AI模型进一步丰富内容来源。
  • VR设备销售热点携带AI创新工具，或将培育有想象力的新场景。
• 推荐关注：
  • 提出AI直播数据整合系统入口的公司；多屏内容制作服务商；VR及AI内容结合尝新的企业。
• 风险提示：
  • AI政策环境波动；用户体验不及预期；技术瓶颈未能如期突破；行业竞争加剧。