20171018-东方财富证券-资金监测周报_节后首周资金面较节前大幅好转_13页_1mb

资金监测周报总结

核心内容

本报告为2017年10月18日发布的资金监测周报，分析了节后首周（10.16-10.20）资金面及市场资金流动情况，涵盖宏观流动性、场内资金流向、板块及个股资金动向，并提出了相关风险提示。

主要观点

宏观流动性观察

• 货币投放情况：
  央行在长假期间及节后加大资金投放力度，单周净投放1740亿元，而节前一周为净回笼3600亿元。
  10月共有4395亿元MLF到期，本次超量续作4980亿元，相当于本月净投放MLF585亿元。
  央行进行了7天、14天、28天及1年期MLF操作，其中1年期MLF利率为3.2%，与上次持平。

• 市场利率表现：
  SHIBOR、银行间债券质押回购利率及短期国债利率均回落，中长期国债利率略有上升。

• 宏观流动性总况：
  节后资金面较节前大幅好转，宏观流动性偏好，为市场提供上行动力。

场内资金情况监测

• 产业资金：
  重要股东少量净减持，大股东解禁额度回落，定增配股及IPO申购额度均下降。
  产业资金总体偏好，但近期减持有所加大。

• 杠杆资金：
  杠杆资金大幅净流入，融资余额回升至9895亿元，较节前净流出额度明显增加。

• 海外资金：
  沪深港通北上和南下资金均大幅净流入，其中北上资金净流入64.31亿元，南下资金净流入55.68亿元。
  周四周五北上资金转弱，出现净流出。

• 机构资金：
  机构资金继续净流入，但流入额度下降。股票型基金和混合型基金总份额增加19.59亿份，远低于前一周水平。

• 个人资金：
  新增投资者开户数连续两周低于30万户，个人投资者情绪持续转弱。

板块资金动向

• 行业板块：
  医药生物、家电、公用事业、农林牧渔、食品饮料等板块主力资金净流入；
  有色金属、信息技术、基础化工、金融、电子设备等板块主力资金净流出。

• 概念板块：
  主力资金净流入概念板块有所增加，净流出概念板块仍占多数，如单抗概念、中药、锂电池等净流出较多。

个股资金动向

• 净流入个股：
  主力资金净流入个股主要集中在次新股、金融类及电子类个股，如格力电器、中国平安、五粮液、京东方A等。

• 净流出个股：
  主力资金净流出个股主要为周期涨价品及新能源、5G等，如中国联通、方大炭素、盐湖股份等。

关键信息

• 宏观资金面：节后央行净投放1740亿元，市场短期利率回落，宏观流动性偏好。
• 场内资金：杠杆资金和海外资金节后大幅回补，机构资金继续净流入，但额度下降。
• 产业资金：重要股东减持有所增加，IPO和定增配股额度回落，但整体偏好仍存。
• 资金流向：北上资金净流入64.31亿元，南下资金净流入55.68亿元，但周四周五出现转弱。
• 板块趋势：医药生物、家电等板块资金流入改善，而有色金属、信息技术等板块资金流出明显。
• 个股趋势：次新股、金融类及电子类个股受主力资金青睐，周期涨价品及新能源、5G个股资金流出较多。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：若央行继续收紧流动性，可能影响市场资金面。
• 场内资金流出风险：机构资金流入下降，个人投资者情绪转弱，存在资金流出压力。
• 汇率波动风险：海外资金流入虽强，但汇率波动可能对市场产生不利影响。

数据来源与研究团队

• 数据来源：Choice终端、东方财富证券研究所
• 研究团队：闵立政（证书编号：S1160516020001）、高思雅（电话：021-23586487）