20231115-中原证券-芒果超媒-300413.SZ-公司点评报告_四平台联合举办招商会_综艺_影视内容储备丰富_4页_777kb

传媒分析师：乔琪 登记编码：四平台联合举办招商会，综艺、影视内容储备丰富——芒果超媒(300413)

投资评级：买入（维持）

公司信息：

• 收盘价（2023-11-14）： 28.36元
• 2023年EPS预测： 11.3元、13.3元
• 2023-2025年PE预测： 25.1倍、21.25倍、19.06倍

报告正文：

一、事件研判与投资建议

1. 四平台联合招商会： 11月11日，芒果TV、湖南卫视、金鹰卡通、小芒电商以“驷马难追”为主题联合举办招商会，展示超100档综艺节目、80部重点电视剧及多元化内容储备。

2. 投资要点：

   • 内容储备丰富： 综艺持续深耕头部IP，如《声生不息》《披荆斩棘》等，同时布局原创新综艺，覆盖艺人IP全链路、女性情感、太空探险等多元赛道。
   • 影视多元布局： 分为爱与成长、东方燃情等5大主题，与多家影视公司合作孵化头部项目，建立超级合伙人机制。
   • 四平台整合： 实现芒果TV、湖南卫视、金鹰卡通与小芒电商融合发展，拓宽营销链路与变现模式，预计将打开增长空间。

3. 盈利预测： 维持盈利预测，预计2023-2025年EPS为1.13元、1.33元、1.49元，对应PE为25.12倍、21.25倍、19.06倍。维持“买入”评级，建议积极关注。

二、行业与公司估值

• 行业投资评级： 强于大市
• 公司评级： 买入（预期未来6个月相对沪深300涨幅超15%）

三、风险提示

• 广告招商效果、会员增长、重点节目表现不及预期；
• 监管政策变化、行业竞争加剧；
• 重要：请见报告第4页各项声明及风险提示。

免责声明

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• 本报告中的信息仅供专业投资者参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

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