20231027-中原证券-芒果超媒-300413.SZ-季报点评_业绩表现维持稳健_收购金鹰卡通丰富内容领域布局_5页_962kb

芒果超媒季报点评总结

报告核心内容

• 公司发布2023年第三季度报告，前三季度营收同比减少4.2%，净利润同比增长52.1%；第三季度单季营收同比下降5.0%，净利润环比下滑27.04%。
• 投资要点：三季度新推综艺及剧集表现良好，多部作品进入有效播放TOP20，内容表现亮眼；与淘宝达成会员权益合作，推动流量变现；收购金鹰卡通并表，丰富内容储备并带来利润增长预期。

关键数据与结论

• 业绩表现：前三季度净利润同比增长52.1%，2023年EPS预测为1.13元，当前PE为22.25倍，维持“买入”评级。
• 未来展望：完成金鹰卡通收购，新增内容储备充足，预期2024、2025年EPS分别增长15.0%和11.9%。
• 风险提示：广告招商和新业务进展不及预期为关键风险。

总结

芒果超媒业绩短期承压但长期增长潜力大，内容生产能力与战略布局支撑未来增长，维持买入评级。