20210531-兴业证券-机械设备行业周报_量产HJT技术日趋成熟_关注出口链投资机会_21页_1mb

文档总结

核心内容

本报告聚焦机械设备行业，分析了多个子行业的发展动态及投资机会，包括工程机械、锂电设备、光伏设备、半导体设备、机器人及自动化、油气油服、检验检测、轨交设备、激光设备及消费升级等。同时，对重点公司进行了评级推荐，并提供了市场行情、盈利预测及融资数据等关键信息。

主要观点

1. 光伏设备：

   • 迈为股份HJT电池片转换效率达到25.05%（M6），创世界纪录。
   • 钧石采用新技术使HJT电池银浆单耗降至80mg，显著降低成本。
   • HJT电池成本优势显现，有望成为未来光伏产业的重要技术路线。
   • 推荐晶盛机电，关注迈为股份，其具备HJT整线TURNKEY能力。

2. 锂电设备：

   • 多氟多拟投建20GWh锂电池产能，一期5GWh计划于2021年6月30日前建设。
   • 国轩高科宜春项目开工，一期预计2022年底建成投产。
   • 杭可科技作为后段设备龙头，绑定海外锂电企业，推荐关注。
   • 全球锂电产能扩张，带动设备需求增长。

3. 工程机械：

   • 国内市场增速放缓，出口保持高增长，5月出口量同比增长125%。
   • 推荐三一重工、恒立液压等龙头公司，关注建设机械、浙江鼎力等核心配套企业。

4. 半导体设备：

   • 全球200mm晶圆厂产能将提升17%，设备支出预计2021年达40亿美元。
   • 中国成为全球最大半导体设备市场，国产替代进程加速。
   • 推荐华峰测控，关注北方华创、中微公司等IC装备龙头。

5. 机器人及自动化：

   • 机器人产量持续增长，关注埃斯顿、拓斯达等自动化装备企业。
   • 哈工智能收购江机民科，增强自动化能力。

6. 油气油服：

   • 国际原油价格维持高位，美国石油活跃钻井数增加。
   • 杰瑞股份获加纳项目仲裁胜诉，关注其在非常规油气领域的投资机会。

7. 检验检测：

   • 检测行业受益于产业升级，推荐华测检测、广电计量等龙头。
   • 中国第三方检测市场规模千亿级，具备高成长性。

8. 轨交设备：

   • 铁路固定资产投资逐渐修复，城轨市场景气度延续。
   • 推荐交控科技、中国中车等企业。

9. 消费升级：

   • 欧美消费升级进行，关注具备核心竞争力的春风动力、捷昌驱动等公司。
   • 捷昌驱动拟收购欧洲自动化企业，拓展海外市场。

10. 行业数据跟踪：

    • 机械设备行业本周上涨3.14%，涨幅居申万一级行业第10位。
    • 板块PE估值24.65倍，处于历史中等水平。

关键信息

重点公司及评级

投资建议

• 光伏设备：关注HJT技术发展，推荐晶盛机电，关注迈为股份。
• 锂电设备：推荐杭可科技，关注先导智能。
• 工程机械：关注出口增长，推荐三一重工、恒立液压。
• 半导体设备：推荐华峰测控，关注北方华创。
• 自动化装备：关注克来机电、拓斯达、埃斯顿。
• 检验检测：推荐华测检测，关注苏试试验、安车检测。
• 轨交设备：关注交控科技、中国中车。
• 油气油服：关注杰瑞股份。
• 消费升级：关注春风动力、捷昌驱动。

风险提示

• 宏观经济波动
• 政策改革
• 下游资本开支不及预期
• 行业竞争加剧
• 国产化、技改进度不及预期

附录：重点数据一览

行业动态

• 光伏设备：多项目开工，包括一道新能源5GW高效单晶电池及3GW高效组件项目、阜宁2GW异质结电池项目等。
• 锂电设备：多氟多、国轩高科、远景AESC等企业推进锂电池产能建设。
• 半导体设备：SEMI报告预测200mm晶圆厂产能提升，美国政府加大半导体投资。
• 工程机械：出口增长显著，庞源租赁新签单体量达15.42亿元。
• 油气油服：国际油价高位，美国钻井数增加，杰瑞股份获仲裁胜诉。
• 检验检测：华测检测、谱尼测试等企业获得重要订单，成为特斯拉供应商。
• 轨交设备：中国通号中标多个项目，鼎汉技术与广州地铁合作。
• 激光设备：锐科激光、柏楚电子等企业进行股权变动。
• 消费升级：春风动力、捷昌驱动等企业拓展海外市场。