2022Q1中国家庭财富指数调研报告-疫情下中国家庭的财富变动趋势_86页_1mb

疫情下中国家庭的财富变动趋势总结

核心内容概述

本报告基于西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心联合蚂蚁集团研究院、蚂蚁理财智库在2022年第一季度开展的调研，全面分析了中国家庭在财富变动、资产配置、投资行为、消费支出及未来预期等方面的状况。报告揭示了家庭财富和收入持续增长的趋势，但市场波动和疫情对家庭投资收益产生了负面影响，同时家庭对避险资产的配置意愿增强，线上投资热情不减，但部分家庭仍存在非理性投资行为。

主要观点与关键信息

一、家庭财富与收入继续增长，但增速放缓

• 财富与收入指数：2022年第一季度家庭财富指数为104.1，收入指数为103.1，增速略有上升，但财富增速仍高于收入增速。
• 高收入群体表现更好：年收入30万以上家庭的财富和收入增幅显著，而低收入家庭（年收入5万以下）仍处于较低水平。
• 职业差异明显：公务员、管理者和个体户/自营商家庭的财富与收入状况相对较好，自由职业者仍面临较大挑战。

二、金融投资对家庭财富增长的贡献下降，房产成为主要增长动力

• 房产贡献率上升：住房资产对财富增加贡献率达63.8%，高于金融投资的26.8%。
• 金融投资收益下降：家庭平均投资理财收益率为0.88%，较去年同期下降，且亏损家庭占比增加。
• 高收入群体受影响更大：年收入30万以上家庭投资收益率大幅下降，主要因股票市场波动和高比例配置高风险资产。

三、家庭资产配置趋向均衡，避险资产配置意愿增强

• 避险资产配置增加：存款类、商业保险类和贵金属类资产配置意愿小幅上升，家庭更倾向于规避风险。
• 均衡配置家庭占比上升：均衡类配置家庭占比达60.9%，财富与投资收益水平更高。
• 年轻与高学历群体更关注长期收益与基金经理风格：年轻群体更关注短期业绩，高学历群体更看重长期表现和基金经理风格。

四、家庭线上投资意愿持续提升，但高资产家庭更注重避险

• 线上投资热情高涨：线上投资指数为106.7，家庭线上投资意愿继续上升。
• 高资产家庭配置避险资产：金融资产100万以上家庭更倾向配置活期/定存类、贵金属类等避险资产，线上投资意愿增幅下降。
• 年轻家庭线上投资意愿最高：20-29岁家庭线上投资意愿指数为110.8，线上投资更具普惠性。

五、家庭消费继续增加，但非刚需消费尚未恢复

• 消费变动指数略增：一季度家庭消费变动指数为104.3，略有上升。
• 消费结构变化：生存型和发展型消费持续增长，而享乐型消费仍处于低位。
• 低收入与公务员/管理者消费增速放缓：5万以下收入家庭和公务员/管理者消费增长不如其他群体。

六、购房意愿小幅上升，但“房住不炒”仍为政策导向

• 计划购房家庭比例略有上升：第一季度计划购房家庭比例为8.2%，三套房计划购房比例升至14.5%。
• 信贷政策影响购房意愿：房贷政策松动，信贷获取容易度增加，但多套房家庭购房意愿明显提升。

七、家庭负债增速放缓，经营性负债上升

• 消费性负债增速下降：家庭消费信贷需求增速有所放缓，但经营性负债有所增加。
• 低收入家庭信贷获取难度仍高：低收入家庭消费贷款获贷难度值得关注。

八、家庭对未来的财富与收入预期保持乐观，但股市预期偏悲观

• 未来预期指数上升：家庭对下季度的财富和收入预期指数分别为104.1和103.1，预期持续增长。
• 股市预期偏悲观：家庭对下季度股市预期有所下滑，但整体经济预期仍保持乐观。

专题分析

专题一：公募基金配置基本不变，业绩稳定性是主要考量

• 公募基金配置比例较低：仅占家庭金融资产的9.9%，且配置比例基本保持不变。
• 关注点集中在业绩稳定性：26.9%的家庭最关注基金的业绩稳定性与最大回撤，其次是业绩表现。
• 年轻与高学历群体更看重长期收益：年轻家庭更关注短期业绩，高学历家庭更关注长期表现和基金经理风格。

专题二：家庭对资产配置关注度高，但存在非理性投资行为

• 多数家庭重视资产配置：80%以上家庭对资产配置关注度为3-5分，显示出一定的理性投资意识。
• 存在非理性行为：部分家庭存在“出赢保亏”、“炒短期”、“熟悉偏好”等行为。
• 高资产与高学历家庭更理性：高资产家庭更注重长期收益，高学历家庭更重视基金经理的风格与板块。

总结与建议

1. 均衡配置是关键：家庭应注重资产的分散化配置，以应对市场波动。
2. 理性投资仍需引导：应加强投资者教育，减少非理性投资行为。
3. 政策保持“房住不炒”定位：尽管购房意愿略有上升，但需警惕多套房家庭的购房热潮。
4. 提高家庭金融素养：鼓励家庭通过专业渠道获取信息，提升投资能力。
5. 关注低收入群体：应加强对低收入家庭的金融支持，提升其理财能力。

数据来源与附录

• 调研机构：西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心、蚂蚁集团研究院、蚂蚁理财智库。
• 附录内容：
  • 调研基本情况
  • 数据基本介绍
  • 指数编制方法

以上内容总结了2022年第一季度中国家庭在财富变动、资产配置、投资行为及未来预期等方面的主要趋势与变化。