20220209-创元期货-铁矿_限产及政策压制_震荡偏弱运行_2页_749kb

报告摘要

铁矿石市场近期呈现震荡偏弱的运行态势，主要受到限产政策和市场情绪压制的影响。现货价格小幅波动，港口库存有所回升，但整体仍处于历史偏高水平。钢厂补库行为在节前较为积极，节后因限产政策影响，补库预期趋于减弱。需求端铁水产量回升受阻，供应端则因天气影响缓解及高矿价刺激，发运量有所增加。

现货价格波动：2月7日，日照港PB粉价格报收957元/湿吨，环比上涨4元；金布巴粉报收815元/湿吨，无变化；超特粉报收626元/湿吨，环比上涨1元；卡粉报收1180元/湿吨，环比上涨5元；PB块报收1235元/湿吨，环比上涨15元。
成交情况：全国主港铁矿累计成交60.1万吨，环比上涨17.4%；但本周平均每日成交55.7万吨，环比下降25.9%，显示市场活跃度有所减弱。
限产政策影响：部分钢厂因政策加严，烧结工序全面停摆，个别钢厂新增高炉检修，影响铁矿需求。限产执行时间从2月7日下午18点开始，预计2月11日解除。
港口库存变化：全国45个港口进口铁矿库存为15726.30万吨，环比增加416.37万吨；日均疏港量为247.38万吨，环比下降77.21万吨，表明港口出货压力增大。
市场情绪压制：发改委约谈相关部门的传言对市场情绪造成冲击，铁矿石期货盘面回吐当日涨幅，显示市场对政策监管的担忧。
基本面分析：供应端因巴西天气影响减弱，非主流矿山发运增加，刺激矿价上涨；但库存仍处于偏高水平，且节后补库进入尾声。需求端铁水产量受限产和高炉检修影响，难以明显回升，吨钢利润下滑进一步抑制需求。
未来展望：短期内铁矿石市场承压运行，主要关注点包括政策监管力度、非限产地区高炉复产情况以及吨钢利润变化。