20180906-联讯证券-_每日复盘_弱市下如何捕寻投资机会_4页_585kb

投资策略研究总结

核心内容

本报告为2018年9月6日的每日复盘，主要分析了弱市环境下如何捕捉投资机会。报告指出当前市场处于底部反复阶段，整体呈现弱势震荡格局，但中期市场仍有乐观预期。在弱市中，应关注政策红利、行业景气度、估值低位及龙头效应等因素，以寻找结构性机会。

主要观点

• 市场现状：A股市场在弱市中持续磨底，今日沪指跌破2700点，两市成交缩量至2500亿左右，仅少数成长性板块收红。
• 弱市投资原则：
  • 政策驱动：关注政策红利释放或行业重大会议带来的股价催化剂，如天然气、北斗、网络安全等。
  • 基本面优秀：选择基本面稳健、长期成长性明确的行业。
  • 数据支撑：有行业数据印证景气上行趋势，如军工、计算机等板块。
  • 估值低位：在弱市中，股价低位有助于吸引资金流入，尤其是主题概念较强的板块。
  • 龙头效应：选择具有行业龙头地位的个股，以带动板块整体表现。
• 超跌股风险提示：近期部分公司因股价异常波动停牌自查，表明监管趋严，投资者应警惕基本面不确定的超跌股，避免盲目参与。

关键信息

案例分析

1. 天然气板块：

   • 受国务院政策利好，LNG接收站板块受益。
   • 国内天然气产量增速有限，未来缺口将由海上LNG进口填补。
   • 短期内冬季供暖需求将推动LNG进口放量，建议关注相关股票。

2. 北斗主题：

   • 北斗系统将向“一带一路”沿线国家提供服务，2020年实现全球服务。
   • 属于军工范畴，市场关注度高，具备明确时间表。

3. 网络安全与自主软件：

   • 互联网安全大会召开，带动计算机板块，尤其是三六零等核心企业表现强势。
   • 行业逻辑清晰，中报业绩突出，具备高景气特征。

短期与中期展望

• 短期：市场底部反复，反弹窗口存在，但需警惕不确定性。
• 中期：改革预期增强，十月份四中全会将释放政策信号，长线资金入场预期提升，市场有望走出底部抬升的中级行情。

建议配置

• 底仓：银行保险、高景气周期行业。
• 配置：大众消费等政策受益板块，以及适度博弈超跌品种。

风险提示

• 经济政策不达预期
• 全球贸易风险加剧
• 新兴市场风险加剧

分析师信息

• 朱俊春：复旦大学经济学硕士，2017年5月加入联讯证券研究院，现任首席策略分析师，执业编号：S0300517060002。
• 联系方式：电话：021-51782233；邮箱：zhujunchun@lxsec.com

研究院销售团队联系方式

投资评级说明

• 股票投资评级：基于报告发布日后12个月内公司股价相对沪深300指数的表现，分为买入、增持、持有、减持。
• 行业投资评级：基于行业股票指数相对沪深300指数的表现，分为增持、中性、减持。

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• 报告内容基于合规渠道获取的公开信息，不保证数据准确性。
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