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晨讯总结

核心内容

2018年9月6日，全球及亚洲主要股市及商品价格出现波动，主要受美国贸易政策、科技股表现、以及中国房地产市场等因素影响。同时，社保缴费改革对市场产生广泛影响，引发企业及居民对成本上升的担忧。

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主要观点

全球股市表现

• 美国股市：科技股受Facebook及Twitter高管被质询影响，股价大跌；道琼斯指数微升，标普500及纳斯达克指数下跌。
• 欧洲股市：德国DAX指数、法国CAC指数及富时100指数均下跌，显示欧洲市场承压。
• 亚洲股市：恒生指数及国企指数下跌，主要受内房股及医药经销股拖累；上证综合指数下跌，沪深两市成交额减少。

商品市场

• 油价：纽约10月期油下跌1.65%，因墨西哥湾热带风暴忧虑缓解及特朗普可能对华加征关税。
• 金价：纽约12月期金微升0.18%，因美元回落。
• 其他商品：铜、铝、小麦、玉米等商品价格均出现不同程度下跌。

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关键信息

亚洲股市详情

• 恒生指数：收市价27,244点，下跌2.61%，成交金额增加32.0%至952亿港元。
• 国企指数：收市价10,646点，下跌2.25%。
• 创业板指数：收市价192点，下跌3.00%。
• 上证综合指数：收市价2,704点，下跌1.68%，成交金额减少5.3%至人民币2,551亿元。

个股表现

• 恒大健康：股价急挫21.2%，医药经销股领跌。
• 碧桂园及融创中国：受临近美国加息影响，股价分别下跌4.31%及8.0%。
• 中国利郎：2019年春夏订货会订单金额增长23%，股价上涨0.3%。
• 睿见教育：9月1日入学人数同比增长25.1%，股价下跌2.2%。

公司动态

• 万威国际：以8,700万港元出售29%股权，Hongtu持股比例降至21.4%。
• 数码通电讯：2018财年收入增长14.6%，但股东应占溢利下跌8.5%。
• 新城发展：首8月合同销售金额增长1.1倍，销售均价下降10.4%。
• 新意网：2018财年收益增长19.5%，股东应占溢利增长23.3%，建议派发全年股息。
• 万科企业：首8月销售额增长11.0%，但8月销售状况不佳。

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社保缴费新规影响

• 政策变化：从2019年1月1日起，社保缴费统一由税务部门征收。
• 影响评估：预计企业年社保收入将增加约1.65万亿元，企业盈利可能下降1.2万亿元，占企业年利润的6.3%；居民可支配收入可能减少1.5%。
• 行业影响：TMT等对人力资源依赖较高的行业受影响较大，而钢铁、煤炭、银行等资本密集型行业影响较小。
• 建议：政府应适当降低社保征缴比例，以对冲对实体经济的冲击。

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美国经济数据

• 失业救济金：首次申请失业救济金人数为212.44k，连续申请人数为1717.00k。
• 就业数据：ADP就业变动为192.91k，较前值有所下降。
• 非制造业指数：ISM非制造业综合指数为56.81，高于前值55.70。
• 工厂订单：下降0.57%，显示制造业活动放缓。

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A股动向

• 企业活动：本日无重要企业活动公布。
• 经济数据：未显示A股市场有重大经济指标发布。

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评级定义

评级	定义
买入	未来一年绝对收益率50%以上
增持	未来一年绝对收益率20%至50%之间
中性	未来一年绝对收益率-20%至20%之间
回避	未来一年绝对收益率-20%以下

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总结

整体市场呈现疲软态势，科技股及房地产板块受负面因素拖累，同时全球贸易紧张局势和社保缴费改革对市场情绪造成影响。投资者需关注政策变化对成本结构的影响，以及市场对经济数据的反应。