20220726-天风证券-伟星股份-002003.SZ-预计订单环比向好_需求基本盘+份额提升提振Q3预期_3页_726kb

报告摘要

伟星股份（002003）总结

核心内容

伟星股份（002003）是一家专注于纺织服饰辅料制造的企业，近期市场对其Q3业绩表现预期向好。公司凭借在辅料品类多样性、时尚性及创新能力方面的优势，以及对市场快速反应和配套能力，持续获得下游品牌客户的青睐。随着国内消费环境的改善和品牌库存的逐步消化，伟星订单预计在7月环比增长，显示出终端需求的回暖。

主要观点

订单回暖：受疫情等因素影响，Q2订单预期走弱，但公司认为这是短期干扰。随着消费复苏，伟星订单在7月开始改善，预计Q3将继续保持增长趋势。
盈利能力稳健：尽管面临原材料价格上涨压力，但公司通过规模效应和智能制造优势，维持了较好的毛利率和净利率表现，预计Q2盈利能力仍保持良好。
智能制造成效显著：公司已实现AI智能检验、信息化管理工具的使用和柔性制造体系的构建，这些举措提升了生产效率和产品品质稳定性。
未来增长预期明确：公司预计2022-2024年EPS分别为0.59、0.75、0.94元/股，PE分别为17.4、13.7、10.8倍，显示其估值逐步下降，但盈利预期上升。
投资评级：天风证券维持“买入”评级，认为公司具备较强的综合竞争力和市场份额提升潜力。