20251130-开源证券-传媒行业周报_继续布局游戏等AI应用_积极关注电影市场回暖_16页_2mb

传媒行业周报总结（2025年11月30日）

游戏市场高景气，AI应用加速布局

本周传媒行业重点关注游戏和AI应用。国家新闻出版署11月发放178款国产游戏版号，创下年内单月新高，推动游戏市场延续高景气。新游如哔哩哔哩的《嘟嘟脸恶作剧》和恺英网络的《斗罗大陆：诛邪传说》即将上线，带动行业增长。同时，AI硬件如阿里巴巴的AI眼镜和AI玩具“晚安羊”发布，结合谷歌、腾讯等巨头的技术优势，推动AI游戏、AI广告、AI漫剧、AI电商、AI设计等应用赛道。投资建议：买入游戏相关公司如恺英网络、完美世界，AI广告如汇量科技、引力传媒，AI漫剧如哔哩哔哩、阅文集团，AI电商如值得买。

电影市场回暖趋势明显

电影市场出现反弹，进口片《疯狂动物城2》票房超过18.9亿元，预计总票房达42.63亿元，拉动衍生品收入。国产片如《得闲谨制》和《阿凡达3：火与烬》即将上映，有望接力推动票房增长。建议关注上海电影等相关公司。

其他市场动态与风险

游戏板块在A股表现强劲，AI应用商业化是关键增长点。风险包括游戏流水、票房不及预期和AI商业化进展缓慢。板块行情显示游戏类股涨幅领先，但需注意β波动。

投资建议与风险提示

整体看好游戏、AI应用和电影IP领域，推荐重点公司如恺英网络、哔哩哔哩、上海电影。建议投资者分散风险，并关注政策变化。

• 列表总结：
  • 游戏关键点：版号释放、新游发布、AI电竞测试
  • AI成长：硬件创新、模型迭代、综合服务生态
  • 影视动向：热潮电影完，新作期盼中