20240707-开源证券-传媒行业周报_继续布局AI及游戏_积极关注头部IP商业化_16页_2mb

传媒行业周报分析总结

1. 行业主要观点

• AI领域：世界人工智能大会（WAIC）在上海召开，线下参观人数超30万，创历史新高。多款国产多模态大模型发布（如商汤日日新、快手可灵、可图等），AI应用商业化加速，重点推荐腾讯控股、快手，并建议关注AIGC、影视、音乐、教育等细分领域的投资机会。
• 游戏赛道：《绝区零》上线后全球预下载量超4400万，首周登顶iOS免费榜，预计前三个月流水达10亿美元。7至8月多款重磅游戏上线，如《心动小镇》《永劫无间》《魔兽世界国服》等，将持续推动行业收入增长。建议重点关注心动公司、网易、腾讯等，以及游戏IP衍生品（如集换卡牌）的商业化潜力。

2. 关键数据及事件

• AI动态：
  • 商汤发布可控人物视频生成模型Vimi，支持精准肢体控制与长时视频生成。
  • 快手大模型“可灵”启动群聊多模态交互功能，网页端上线。
• 游戏表现：
  • 《绝区零》海外用户超4400万，国内《原神》《王者荣耀》流水稳定。
  • 《地下城与勇士》蝉联iOS游戏畅销榜首位，《黑神话：悟空》7月20日发布。

3. 细分领域展望

• AI商业化：国产大模型技术突破结合终端厂商的端侧AI（如苹果AIPC），推动影视、教育、营销等领域的Agent应用，建议关注“AI+影视”（快手、上海电影）和“AI+文旅”（元宇宙数据应用）。
• 游戏IP拓展：头部游戏如《原神》《绝区零》带动动漫IP授权变现，姚记科技、奥飞娱乐集换卡牌赛道被重点推荐。
• 风险提示：AI应用落地慢于预期、新游戏流水不及目标、文旅政策变化等。

4. 港股/A股重点推荐标的

• AI方向：腾讯、快手、商汤-W、云音乐、盛天网络。
• 游戏方向：心动公司、网易-S、哔哩哔哩-W、恺英网络。
• 影视/IP方向：上海电影、盛天网络、云音乐、光线传媒。
• 其他：出版（开元股份）与营销（引力传媒、蓝色光标）板块表现突出。

5. 风险提示

AI商业化进程落后、新游流水不及预期、政策/汇率波动。

注：总字数约700字，简明聚焦行业核心逻辑、数据亮点及配置思路。