20150317-中国银河-公司研究速览_52页_1mb

公司研究速览总结

核心内容

本报告汇总了多家券商对不同上市公司的投资评级与分析，涵盖多个行业，包括电子、医药生物、机械设备、计算机、证券、房地产服务、互联网金融、航空、农业、物流等。报告内容主要包含各公司2014年业绩回顾、当前市场表现、未来增长潜力、估值分析及投资建议等。

主要观点与关键信息

【新财富高评级】

• 通富微电：国信证券维持“买入”评级，认为其业绩迎来拐点，长期发展趋势向好。
• 广发证券：国泰君安维持“增持”评级，预计港股首发将带来资本中介业务增长。
• 桑德环境：中信证券维持“买入”评级，公司固废业务布局持续完善，现金流改善明显。
• 汉威电子：安信证券维持“买入”评级，公司布局智能家居生态系统。
• 江南嘉捷：银河证券维持“推荐”评级，公司为电梯行业龙头，具备转型升级潜力。
• 三泰控股：广发证券维持“买入”评级，公司业务协同盈利丰厚，变现能力提升。
• 欧浦钢网：长江证券维持“推荐”评级，公司成长在互联网与供应链价值共生的大时代。
• 正邦科技：中信证券维持“买入”评级，公司注入正邦生化，业绩弹性加速释放。
• 爱施德：国信证券维持“买入”评级，公司业绩低点已过，期待更多精彩。
• 康达尔：申万宏源维持“买入”评级，公司布局农业金融，模式创新，盈利潜力大。
• 普洛药业：招商证券强烈推荐，公司布局“大数据+”战略，提升业务拓展能力。
• 华东医药：国泰君安维持“增持”评级，公司业绩快速增长，积极拓展新领域。

【银河分析师观点】

• 江南嘉捷：银河证券推荐，公司为民族品牌电梯龙头，具备持续增长潜力。
• 世联行：银河证券推荐，公司通过参股Q房网，打开存量房市场空间，提升协同效应。
• 拓尔思：银河证券推荐，公司布局“大数据+”战略，加快互联网转型。
• 安硕信息：银河证券推荐，公司布局互联网金融，具备变现潜力。
• 招商轮船：银河证券推荐，公司VLCC产能利用率维持高位，运价稳定。

【今日深度调研报告一览】

• 东富龙：银河证券推荐，公司“智能化制药工厂”布局，推动制药装备行业升级。
• 安硕信息：银河证券推荐，公司信贷优势助力转型，互联网金融渐入佳境。
• 江南嘉捷：银河证券推荐，公司稳健成长，物联网等转型升级促持续增长。
• 通富微电：国信证券买入，公司业绩迎来拐点，长期发展趋势向好。

【新财富分析师报告】

• 通富微电：国信证券买入，公司绑定MTK，高端封装技术领先，业绩弹性大。
• 浦东金桥：海通证券增持，公司参股东方证券上市，资产注入推动业绩增长。
• 广发证券：国泰君安增持，公司港股首发，资本中介业务增长潜力大。
• 国金证券：广发证券谨慎增持，公司临近增发，盈利释放意愿强。
• 桑德环境：中信证券买入，公司固废业务布局完善，现金流持续改善。
• 汉威电子：安信证券买入，公司完善智能家居生态系统，物联网布局持续。
• 三泰控股：广发证券买入，公司业务协同盈利丰厚，市值空间打开。
• 洪涛股份：申万宏源增持，公司收购互联网教育公司，职业教育发展提速。
• 欧浦钢网：长江证券推荐，公司融合互联网与供应链，实现业务增长。
• 上海机场：兴业证券增持，公司受益迪斯尼和虹桥需求溢出，未来增长可期。
• 康达尔：申万宏源买入，公司布局农业金融，创新盈利模式。
• 正邦科技：中信证券买入，公司注入正邦生化，业绩弹性加速释放。
• 爱施德：国信证券买入，公司业务协同，变现能力提升。
• 东方宾馆：华泰证券增持，公司酒店管理业务表现良好，关注后续国改进程。
• 普洛药业：招商证券强烈推荐，公司拓展联苯市场，合作提升竞争力。
• 华东医药：国泰君安增持，公司业绩快速增长，拓展新领域。

【其他报告】

• 三六五网：长江证券推荐，公司业绩符合预期，长期发展逻辑清晰。
• 新文化：中信证券买入，公司布局新业态，价值挖掘新起点。
• 得润电子：广发证券买入，公司全面布局汽车电子、新能源汽车及车联网。
• 聚飞光电：兴业证券增持，公司背光业务稳增长，期待光学膜进展。
• 新都化工：申万宏源增持，公司搭建电商平台，15年品种盐业务继续翻番。
• 三聚环保：中金公司推荐，公司业绩高增长，业务多元化抵消低油价影响。
• 烟台冰轮：中银国际谨慎买入，公司期待国企改革提升盈利能力。
• 聚光科技：申万宏源买入，公司收购鑫佰利切入水治理，完善布局。
• 合众思壮：国金证券增持，公司布局北斗高精定位，精细农业前景广阔。
• 海格通信：中金公司增持，公司受益军民融合发展战略。
• 天泽信息：申万宏源增持，公司传统业务回升，新业务打开空间。
• 易华录：海通证券增持，公司省级交管平台及智慧城市项目潜力大。
• 四川九洲：广发证券买入，公司国企改革推动转型，整合促进军民融合。
• 桑乐金：华泰证券增持，公司外延并购快速布局健康产业。
• 青岛海尔：国泰君安增持，公司推进工业4.0战略，满足个性化定制需求。
• 天康生物：海通证券买入，公司重组落地，产业链基本形成。
• 中牧股份：海通证券增持，公司产能扩张+结构升级，业绩提速。
• 一汽轿车：华泰证券买入，公司整体上市提速，未来发展可期。
• 双环传动：国金证券增持，公司机加工能力突出，成为齿轮制造行业巨头。
• 东风汽车：中银国际买入，公司推进郑州日产发展。
• 上汽集团：中银国际买入，公司推动车联网发展，谋求大发展。
• 均胜电子：齐鲁证券增持，公司为汽车电子龙头，多业务协同提升成长性。
• 奥瑞金：中银国际买入，公司拓展优质客户，推进新型包装项目。
• 泸州老窖：申万宏源买入，公司底部反转弹性大。
• 克明面业：中金公司中性，公司份额提升，短期利润承压。
• 海格通信：兴业证券增持，公司获大单，军品市场优势显现。
• 二六三：申万宏源增持，公司增发助推企业云发展。
• 网宿科技：兴业证券增持，公司业绩持续超预期，2015年再创辉煌。
• 华东医药：申万宏源增持，公司内生增长强劲，目标价77.3元。
• 片仔癀：中金公司中性，公司与兴业证券战略合作。
• 康美药业：申万宏源买入，公司获准设置网络医院，打通医疗服务体系。

【最新投资评级】

• 江南嘉捷：银河证券推荐，公司成长潜力大，估值提升空间广阔。
• 世联行：银河证券推荐，公司外延式增长打开新空间。
• 拓尔思：银河证券推荐，公司“大数据+”布局加快。
• 安硕信息：银河证券推荐，公司布局互联网金融，变现能力提升。
• 招商轮船：银河证券推荐，公司VLCC运价稳定，产能利用率高。
• 东富龙：银河证券推荐，公司“智能化制药工厂”推动行业升级。

关键信息总结

• 多家公司业绩增长显著，现金流改善明显，如桑德环境、康达尔等。
• 资产注入和外延式增长是重要推动因素，如浦东金桥、三泰控股等。
• 互联网+、大数据、智能制造等转型升级方向成为重点，如江南嘉捷、东富龙、拓尔思、安硕信息等。
• 部分公司受益于政策红利，如上海机场受益迪斯尼和虹桥需求溢出，浦东金桥受益自贸区建设。
• 合并、收购、设立子公司等举措推动公司拓展业务范围和市场空间。
• 投资建议以“买入”、“增持”为主，部分公司给予“强烈推荐”评级。

主要风险提示

• 地产政策风险、互联网业务拓展不达预期、小非减持、管理风险等。
• 市场竞争加剧、政策不确定性、新业务模式风险等。

投资亮点

• 通富微电绑定MTK，高端封装技术领先。
• 江南嘉捷轻资产运营，转型潜力大。
• 汉威电子完善智能家居生态系统，物联网布局完善。
• 三泰控股布局社区服务平台，流量变现能力提升。
• 洪涛股份收购跨考教育，职业教育发展提速。
• 欧浦钢网融合线上线下，打造供应链金融生态。
• 康达尔创新农业金融模式，盈利空间广阔。
• 正邦科技注入正邦生化，提升业绩弹性。
• 上海机场受益于国际航线增长和资产注入预期。

总结

报告展示了多家公司2014年业绩表现及2015年展望，强调了行业增长、转型升级、资产注入和互联网布局等关键因素。总体来看，多数公司被看好，尤其是那些在互联网转型、智能制造、资本中介和政策红利受益方面表现突出的企业。投资建议以“买入”、“增持”为主，部分公司给予“强烈推荐”评级。