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银河视点总结

核心内容概览

本报告为2015年3月17日发布的银河证券晨会纪要，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场行情分析，以及多个行业板块的投资建议与市场热点分析，内容丰富，信息量大，具有较强的市场指导意义。

主要观点

国内市场表现

• 2015年3月16日，A股市场整体上涨，上证综指上涨2.26%，深证成指上涨2.60%，市场情绪积极，呈现全面普涨态势。
• 市场成交额接近9000亿元，为节后最高值。
• TMT行业领涨，计算机、通信、传媒行业涨幅分别达5.91%、4.34%、4.03%。

国际市场表现

• 道琼斯指数下跌0.82%，NASDAQ指数下跌0.44%，FTSE100指数下跌0.30%，显示欧美市场整体偏弱。
• 香港恒生指数微涨0.11%，国企指数上涨1.27%，显示港股市场相对强势。
• 日经指数上涨1.39%，反映日本市场回暖迹象。

期货与货币市场

• NYMEX原油下跌4.70%，LME铜下跌6.79%，LME铝下跌4.22%，BDI指数下跌0.89%，显示大宗商品市场承压。
• 美元/人民币汇率微跌0.05%，显示人民币略有升值压力。

关键行业投资建议

有色钢铁

• 推荐东睦股份、云海金属、山东地矿、红宇新材等“四小花旦”。
• 云海金属作为全球第三大镁生产商，受益于汽车轻量化趋势，股价有安全边际。
• 中色股份受益于“一带一路”及国企改革，估值提升空间大。

电子行业

• 首推集成电路芯片厂商同方国芯、国民技术。
• 射频及新材料厂商信维通信。
• 低估值品种包括聚飞光电、三环集团。
• 看好苹果可穿戴设备及Type-C接口带来的市场机遇。

建材行业

• 推荐龙泉股份、纳川股份、北新建材、中国玻纤等。
• 建材行业受益于低油价及国企改革，关注转型与改革带来的估值提升。
• 开尔新材因重大事项停牌，具有较高成长潜力。

机械军工

• 军民融合上升为国家战略，持续推荐国企改革、工业4.0、环保主题投资。
• 推荐洪都航空、天奇股份、威海广泰、江南嘉捷、海特高新、广船国际、鼎汉技术、中鼎股份、南风股份、隆华节能等。

电梯行业

• 江南嘉捷为民族品牌电梯龙头，业绩稳健，转型物联网等新兴领域，有望持续增长。
• 2015年PE为17倍，具备较高的安全边际，建议持续关注。

通信行业

• 推荐新世纪、科华恒盛、网宿科技、海格通信、星网锐捷等。
• 工业4.0背景下，通信网络基础设施将发挥关键作用，看好相关企业。

社会服务行业

• 国家旅游局“清网”行动整顿在线旅游市场，推动行业规范化。
• 在线旅游格局尚未稳定，020模式趋势明显，未来竞争将加剧。

个股点评

• 红豆股份：男装业务增速未达预期，地产业务毛利率下滑，建议谨慎对待。
• 拓尔思：参股花儿绽放，布局“大数据+”战略，设立海外子公司，拓展国际市场。
• 博林特：设立机器人子公司，加快转型升级，外延并购预期强烈。
• 招商轮船：VLCC产能利用率维持高位，运价稳定，短期维持推荐。
• 世联行：收购Q房网15%股权，开启外延增长，维持买入评级。
• 捷顺科技：与支付宝合作推广“智慧停车”，平台价值凸显，维持推荐。
• 安硕信息：布局互联网金融，具备征信与数据服务优势，未来有望成为大金融资产交易平台。

重点主题分析

互联网+

• “互联网+”成为2015年投资主线，尤其在医疗、金融、旅游等领域。
• 推荐海康威视、宜华健康、安硕信息、绿盟科技等。

工业4.0

• 重点推荐江南嘉捷、东富龙等，其在智能制造、自动化等领域具有明显优势。
• 东富龙作为制药装备行业龙头，布局“智能化制药工厂”，有望进入千亿市场。

国企改革

• 国企改革为多个行业带来发展机遇，推荐中色股份、北新建材、中国玻纤等。

新三板

• 新三板首批指数于3月18日正式推出，标志着市场走向规范化，吸引投资。

风险提示

• 地产政策风险、公司产品安全风险、转型升级不及预期、新市场拓展不达预期等。
• 外汇占款减少、利率市场化对货币政策的影响、美元走强对出口的不利影响等。

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 评级基于未来6-12个月的预期表现，由分析师独立判断。

总结

本报告全面分析了2015年3月中旬的市场走势与行业动向，重点推荐了多个板块与个股，尤其在“互联网+”、“工业4.0”、“国企改革”等主题下，给出明确的投资建议与未来预期。同时，报告也指出当前市场存在的风险因素，提醒投资者注意政策变化、市场波动及企业转型的不确定性。