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机械行业周报总结（2013年08月12日）

核心内容概述

2013年8月12日的机械行业周报聚焦于行业转型期的机遇与挑战，涵盖工程机械、航空航天、能源设备、楼宇设备、轨道交通、智能装备等多个领域。报告指出，尽管宏观经济尚未明显改善，但部分行业如北斗导航、铁路建设、非常规天然气设备等正迎来发展机遇，同时建议投资者关注估值较低、战略转型明确的上市公司。

主要观点

工程机械

• 房地产新开工回升：房地产销售回落，但新开工数据显著回升，预示行业底部即将形成。
• 基建投资高位维持：基建投资保持高位增长，但对工程机械的拉动作用已减弱。
• 投资逻辑转向：工程机械投资逻辑正从基建转向房地产，房地产销售与新开工数据是影响股价的关键因素。
• 推荐公司：三一重工、中联重科、山推股份。

航空航天

• 北斗导航产业加速发展：政府支持力度加大，应用将逐步从军用向行业和大众市场拓展。
• 商业模式探索：企业开始集中推广北斗导航芯片、终端及应用模式，关注其商业模式的创新。
• 推荐公司：中国卫星、北斗星通。

能源设备

• 杰瑞股份表现亮眼：上半年营收和净利润均实现大幅增长，订单充足，盈利预测上调。
• 非常规天然气设备需求增长：致密油气发展带动设备需求，重点关注杰瑞股份。
• 推荐公司：杰瑞股份。

楼宇设备

• 消防行业受政策推动：各地开展消防安全排查，高温天气增加火灾风险，对消防行业形成短期利好。
• 行业集中度提升：政府对消防安全的重视推动行业整合，推荐天广消防。
• 电梯领域推荐：广日股份、康力电梯。

轨道交通

• 铁路投资回升：铁路固定资产投资上调至6600亿元，行业最坏时间已过。
• 招标启动：下半年将启动铁路设备招标，为行业带来业绩增长。
• 推荐公司：南北车、北方创业、永贵电器。

智能装备

• 人工智能大会落户中国：表明国内作为未来机器人的最大市场受到高度重视。
• 技术应用前景广阔：人工智能技术促进工业机器人在控制、语音、图像识别等领域的应用。
• 推荐维度：
  1. 上游关键零部件厂商：上海机电、汇川技术。
  2. 中游系统集成商：机器人、博实股份。
  3. 应用型生产厂商：巨轮股份。

重点推荐组合（第九期第一周）

组合表现：

• 本周绝对收益：1.00%
• 累计收益：19.25%
• 相对申万机械超额收益：-0.04%（本周） / 18.21%（累计）
• 相对沪深300超额收益：-0.72%（本周） / 17.53%（累计）

关键信息

公司行业新闻

• 工程机械：
  • 行业整体仍处于低位运行，但销售淡季下滑幅度收窄，市场逐步趋稳。
  • 代理商面临销售和回款双重压力，部分企业如徐工机械随车起重机市场占有率达55%。
• 航空航天：
  • 北斗导航应用产业迎来政策支持，产业应用将逐步从军用向大众市场扩展。
  • 中国航天科技集团启动射频仿真暗室建设，北斗国家质检中心成立。
• 能源设备：
  • 杰瑞股份上半年业绩超预期，订单充足，盈利预测上调。
• 轨道交通：
  • 铁路固定资产投资上调至6600亿元，下半年将启动设备招标，行业回暖预期增强。
• 智能装备：
  • 人工智能大会首度落户中国，推动工业机器人技术应用。
• 船舶与农机：
  • 中国船舶工业转型，推动技术优势。
  • 农机补贴范围扩大，支持农业机械化发展。

行业数据

• 图表显示各类工程机械（如装载机、推土机、挖掘机、压路机、汽车起重机等）销量与出口量数据，反映行业趋势和市场需求。

投资建议

• 机械行业：整体处于转型期，建议关注能源变革、效率提升、民生装备及新兴产业。
• 具体推荐：
  • 工程机械：三一重工、中联重科、山推股份。
  • 航空航天：中国卫星、北斗星通。
  • 能源设备：杰瑞股份。
  • 楼宇设备：天广消防、广日股份、康力电梯。
  • 轨道交通：南北车、北方创业、永贵电器。
  • 智能装备：上海机电、汇川技术、机器人、博实股份、巨轮股份。

风险提示

• 行业仍受宏观经济影响，需密切关注政策动向与市场变化。
• 投资决策应基于全面分析，不应仅依赖投资评级。
• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议，投资需谨慎。