智能驾驶行业专题：汽车智能化下的投资机遇探析-240715-国信证券-76页_6mb

汽车智能化下的投资机遇探析总结

根据报告分析，汽车智能化即将迎来“奇点时刻”，智能驾驶市场空间巨大，投资机会丰富。当前具备技术底层突破（端到端大模型上车）、爆款产品出现（如小鹏G6、问界M7等）、可持续跟踪的数据（渗透率数据）以及海内外行情共振。特斯拉FSD V12端到端架构引领行业迭代，城区NOA加速落地。

核心观点

• 汽车智能化成为较早落地的“具身智能”产品，2025年国内自动驾驶市场规模预计超500亿元，远期空间近3000亿元。
• 技术底层突破体现在端到端大模型、BEV+Transformer等算法，纯视觉方案渐成趋势。
• 产业链机会主要分布在上游基建（智算中心）、中游车端（域控制器、摄像头等）和下游运营（Robotaxi）。
• 投资建议重点推荐零部件企业：德赛西威、科博达、伯特利等，关注智能驾驶渗透率加速带来的机会。

关键数据与预测

• 小鹏、华为、理想等已实现城区NOA大规模落地，无图化进展显著。
• 激光雷达、域控制器等增量零部件市场快速增长。
• Robotaxi商业化加速，预计2030年特斯拉出行业务收入达170亿美元。

风险提示

• 技术迭代不及预期、供应链紧张、政策落地不及预期等风险需关注。

投资建议

聚焦智能化渗透率提升带来的硬件成本下降、产业链供应链变化和商业模式变革机会，重点布局域控制器、传感器、线控底盘等核心零部件及Robotaxi平台型企业。