20160703-广发证券-矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_外矿发货量微幅增加_高炉检修率微幅下降_亏损比例近两月首次下降至40.49__14页_1014kb

报告摘要

本报告汇总了2016年6月27日至7月1日期间，中国矿山、钢厂及钢贸商的运行情况，分析了市场动态与价格趋势，并给出了行业评级与风险提示。

矿山方面：
- 国内矿山产能利用率微幅下降，为42.90%，较上次下降0.50%。
- 外矿发货量微幅增加，海外铁矿石发货总量为2241.88万吨，环比增加7.02万吨。
- 澳洲发货量减少，巴西发货量增加，印度发货量持平。
- 全国主要港口铁矿石库存总量为10461万吨，环比增加193万吨。
钢厂方面：
- 高炉检修率微幅下降，检修容积占比为25.90%，较上次下降0.38%。
- 亏损比例下降至40.49%，较上周下降11.04%，亏损企业数量减少18家。
- 进口矿配比微幅下降至90.44%，进口矿库存为27.18万吨，国产矿库存为1.06万吨。
- 炼焦煤库存小幅下降，总库存为834.4万吨，环比下降0.88%。
- 焦炭价格下跌对炼焦煤价格形成下行压力，预计7月炼焦煤价格将小幅回落。
钢贸商方面：
- 社会库存小幅下降，各地区以降为主，其中华北、西南、东北地区降幅明显。
- 上海市场终端线螺采购量显著上升，环比增加2500吨，升幅达9.96%。
钢价预测：
- 市场预计本周钢价将盘整偏强，主要品种价格趋于稳定。

国内矿山：
- 日总产量：7.80万吨（较上次减少0.10万吨）。
- 产能利用率：42.90%（较上次下降0.50%）。
- 总库存：96万吨（与上次持平）。
- 区域分布：
  - 东北：产能利用率39.70%，库存36万吨。
  - 河北：产能利用率57.50%，库存41万吨。
  - 华北：产能利用率21.20%，库存16万吨。
  - 华东：产能利用率50.40%，库存3万吨。
  - 华南：产能利用率14.10%，库存1万吨。
外矿数据：
- 发货总量：2241.88万吨（环比增加7.02万吨）。
- 澳洲：发货量1498.40万吨，环比减少43.5万吨。
- 巴西：发货量743.48万吨，环比增加50.51万吨。
- 印度：发货量0万吨，与上次持平。
- 到港量：北方6大港口到港量1086万吨，环比增加33.70万吨。
- 港口库存：10461万吨，环比增加193万吨。

高炉检修：
- 检修钢厂数：68家（较上次减少1家）。
- 检修高炉数：80座（较上次减少1座）。
- 检修总容积：109963m³（较上次减少1620m³）。
- 检修容积占比：25.90%（较上次下降0.38%）。
- 影响日均铁水产量：30.26万吨（较上次减少0.48万吨）。
亏损情况：
- 亏损钢厂数量：66家（较上次减少18家）。
- 亏损比例：40.49%（较上周下降11.04%）。
铁矿石库存与配比：
- 进口矿平均库存：27.18万吨（环比减少0.37万吨）。
- 国产矿平均库存：1.06万吨（环比增加0.02万吨）。
- 进口矿库存天数：23天（环比减少1天）。
- 国产矿库存天数：5天（环比减少2天）。
炼焦煤库存：
- 总库存：834.4万吨（环比下降7.40万吨，降幅0.88%）。
- 平均库存：10.70万吨（环比减少0.15万吨）。
- 平均可用天数：11.71天（与上次持平）。

社会库存：
- 总库存小幅下降，各地区以降为主。
- 螺纹钢库存：380.79万吨（环比下降2.04%）。
- 热卷库存：185.38万吨（环比下降1.55%）。
- 冷轧板库存：121.47万吨（环比下降0.46%）。
- 线材库存：109.23万吨（环比下降0.76%）。
- 中厚板库存：88.7万吨（环比上升1.37%）。
采购情况：
- 上海市场样本终端线螺周采购量：27605吨（环比增加2500吨，升幅9.96%）。

公司简称	评级	股价	15A EPS	16E EPS	17E EPS	15A PE	16E PE	17E PE	PB
玉龙股份	买入	7.16	0.17	0.22	0.28	42.12	32.55	25.57	2.12
首钢股份	买入	3.83	-0.21	0.02	0.04	--	191.5	95.75	0.92
河钢股份	买入	2.77	0.05	0.06	0.08	55.40	46.17	34.63	0.67
宝钢股份	买入	4.90	0.06	0.38	0.43	81.67	12.89	11.40	0.71
新钢股份	买入	5.32	0.04	0.15	0.23	133.0	35.47	23.13	0.93