20241006-国盛证券-电力设备行业周报_海上风电密集招标开工_新能源车企公布9月交付量_16页_1mb

行业周报总结：电力设备、新能源发电与储能

核心观点

光伏板块：
美国商务部公布对东南亚四国光伏产品的反倾销/反补贴初判，反补贴税率普遍低于市场预期，但反倾销税尚未最终确认，仍需待观察。在组件价格探底背景下，建议关注硅料价格底部分化。推荐：协鑫科技（高品质N型硅料）、通威股份；持续看好新技术路径如HJT（迈为股份）及胶膜龙头企业福斯特。

风电板块：
海风项目密集招标开工，政策博弈空间较大，推荐产业链优质标的：海缆（东方电缆、中天科技、亨通光电）、基础结构件（天顺风能、大金重工）、整机厂商金风科技。同时关注特高压设备升级（许继电气、国电南瑞），以及变压器出海企业（明阳电气、金盘科技）。

储能板块：
国家大力支持新能源配储政策，储能项目建设稳步推进。本季度EPC与系统报价出现分化，建议聚焦高增速“大储”领域。推荐：阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。

新能源汽车：
九月份交付量均有明显提升，包括比亚迪、理想、零跑、小鹏、极氪等品牌，其中部分企业实现销量创新高。伴随政策推动，新能源车渗透率持续走强，建议关注电池龙头宁德时代、亿纬锂能及设备商华宝新能。

行情回顾：
电力设备板块整体上涨趋势突出，其中光伏设备、风电设备与电池板块三季度涨幅超1400%，行业保持高活跃度。

短期建议

股价/估值动因：
电力设备中长期看好景气度回升，海风、储能、新能源车板块具备加速势态。建议增持化石能源替代标的，但注意行业去库与政策风险。

风险提示

新能源并网不及预期、国内外补贴政策变化等可能影响投资判断。