20251109-金元证券-计算机行业周评_中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点_13页_921kb

计算机行业周评总结（2025年11月9日）

行业表现

• 本周计算机行业指数下跌2.54%，跑输沪深300指数3.36个百分点，表现较弱。
• 分析师维持增持评级，认为短期内受市场震荡影响，调整可能性高；长期关注AI服务器板块（如浪潮信息、中科曙光、工业富联）。

关键事件：中科曙光发布scaleX640

• 全球首个单机柜级640卡超节点产品scaleX640亮相2025乌镇峰会。
• 核心优势：高密度集成（640卡/机柜）、高效互联、相变浸没式液冷技术，支持国产适配，降低TCO。
• 与华为昇腾384等竞争方案对比，突出高密度及开放性，适用于高密国产算力需求。

市场数据

• 行业市占率持续走低，成交额萎缩，资金吸引力减弱。
• 换手率显示热点轮动，传统产业表现更强，TMT板块吸引力不足。

风险因素

• 主要风险包括国产芯片适配、新技术落地及中美中欧关系变动。

其他

• 维持增持评级，短期看好AI算力国产化推进。