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新三板周报（2015年第八期）总结

核心内容

2015年第八期新三板周报指出，新三板市场正迎来新一轮投资热潮，其作为多层次资本市场的重要组成部分，被政府视为推动中小企业发展的关键工具。李克强总理在政府工作报告中强调，将出台存款保险制度并进一步发展多层次资本市场，以降低企业资金杠杆率，更好地服务实体经济。

主要观点

1. 政策利好：政府将出台更多支持政策，推动大众创新经济发展，这为新三板市场提供了良好的发展环境。
2. 市场活跃度提升：新三板市场本周成交量和成交额创新高，表明市场活跃度持续提升，投资者信心增强。
3. 行业表现分化：部分行业如信息技术、金融和工业表现强劲，而其他行业则出现明显下跌。
4. 企业融资情况：本周新增58家挂牌企业，其中部分企业营收和净利润表现突出，吸引了投资者关注。
5. 转板机制预期：新三板转创业板机制预期可期，为挂牌企业提供了更广阔的融资和发展空间。

关键信息

本周行情概述

• 成交额：4427.76百万元
• 成交量：553.83百万股
  • 协议转让：成交金额1526.45百万元，成交量323.97百万股
  • 做市转让：成交金额2901.31百万元，成交量229.86百万股

本周发行概述

• 新增挂牌企业：58家
  • 规模较大（超2亿营收）：新邦股份、康乐药业、禾昌聚合、新疆火炬
  • 净利润超3000万：新疆火炬（6000万）、禾昌聚合（3640万）、海昌华（3185万）
• 新增做市企业：19家
• 定向增发预案：52家公司发布，预计融资总额达19亿元人民币

本周政策及事件概述

• 四大利好：新三板红利集中释放，包括转板机制、并购欲望、股权质押和政策支持。
• 转板机制可期：新三板转创业板机制预期出台，为挂牌企业提供更多机会。
• 并购需求增加：三大因素点燃新三板公司主动并购欲望，包括行业整合和资本运作。
• 股权质押火爆：增持需求多，新三板股权质押交易活跃。

个股表现

• 协议转让涨幅前十：

  • 陆道股份：2600.00%
  • 金宏气体：1150.00%
  • 迈科网络：1094.00%
  • 金刚游戏：1053.85%
  • 新昶虹：934.00%
  • 华环电子：861.45%
  • 北京航峰：791.09%
  • 徽电科技：710.00%
  • 北京时代：591.18%
  • 万人调查：400.00%

• 做市转让涨幅前十：

  • 点点客：97.66%
  • 光宝联合：52.95%
  • 国科海博：36.00%
  • 金泰得：30.63%
  • 根力多：29.23%
  • 优炫软件：28.57%
  • 竹邦能源：28.12%
  • 万企达：26.70%
  • 融信租赁：26.11%
  • 东创科技：25.46%

• 协议转让跌幅前十：

  • 瓷爵士：-80.11%
  • 南方制药：-76.50%
  • 冰洋科技：-66.17%
  • 特辰科技：-52.73%
  • 世优电气：-52.00%
  • 汽牛股份：-51.72%
  • 大汉三通：-44.44%
  • 华特磁电：-38.33%
  • 金化高容：-37.50%
  • 圣泉集团：-36.01%

• 做市转让跌幅前十：

  • 华索科技：-25.20%
  • 南京旭建：-22.32%
  • 首都在线：-21.29%
  • 英派瑞：-16.38%
  • 保得威尔：-13.57%
  • 太尔科技：-13.40%
  • 伯朗特：-12.88%
  • 亿丰洁净：-12.79%
  • 蓝天环保：-12.10%
  • 大正医疗：-11.60%

行业表现

• 成交量前三行业：金融（16799.50万股）、信息技术（15332.08万股）、工业（10509.64万股）
• 成交金额前三行业：信息技术（19.173亿元）、工业（7.28亿元）、金融（5.869亿元）
• 换手率前三行业：金融、电信服务、工业

新增挂牌企业财务摘要

• 康乐药业：2013年ROE 7.34%，营业收入450.25百万元，净利润19.43百万元，毛利率18.13%，净利率4.32%
• 新邦股份：2013年ROE 2.22%，营业收入1482.05百万元，净利润3.49百万元，毛利率6.43%，净利率0.24%
• 喜之家：2013年ROE -61.95%，营业收入15.77百万元，净利润-6.04百万元，毛利率3.00%，净利率-38.31%
• 春光股份：2013年ROE 2.06%，营业收入34.43百万元，净利润0.23百万元，毛利率14.40%，净利率0.67%
• 云媒股份：2013年ROE 62.84%，营业收入7.83百万元，净利润3.57百万元，毛利率85.23%，净利率45.61%
• 华富股份：2013年ROE 14.67%，营业收入190.80百万元，净利润6.35百万元，毛利率14.17%，净利率3.33%
• 听牧肉牛：2013年ROE 24.27%，营业收入58.76百万元，净利润2.24百万元，毛利率14.08%，净利率3.82%
• 苏变电气：2013年ROE 3.41%，营业收入62.72百万元，净利润3.24百万元，毛利率10.68%，净利率5.16%
• 沃田农业：2013年ROE -10.21%，营业收入4.06百万元，净利润-5.12百万元，毛利率13.05%，净利率-126.17%
• 皆悦传媒：2013年ROE 55.06%，营业收入46.05百万元，净利润20.08百万元，毛利率73.07%，净利率43.60%

新增挂牌企业主营业务简介

• 康乐药业：医药制造业，主营大输液、对乙酰氨基酚可直压颗粒及原料药等
• 新邦股份：房屋建筑业，主营房屋建筑工程施工
• 喜之家：社会工作，主营产后护理、康复、会所特殊服务等
• 春光股份：医药制造业，主营PVC/PE/PVDC固体药用复合硬片等
• 云媒股份：软件和信息技术服务业，主营仓储管理系统、会员系统平台等
• 华富股份：橡胶和塑料制品业，主营PU薄膜系类产品、常规湿法革等
• 听牧肉牛：农副食品加工业，主营高档牛肉、中档牛肉
• 苏变电气：电气机械和器材制造业，主营Ks9系列矿用变压器、S11-M系列全密封配电变压器等
• 沃田农业：农业，主营蓝莓果汁、苗木、鲜果
• 皆悦传媒：广播、电视、电影和影视录音制作业，主营动漫技术应用服务、动漫影视作品
• 谊熙加：商务服务业，主营利乐销售与市场部内部会议、KFC中国区第3000家门店开业活动等
• 软智科技：软件和信息技术服务业，主营非银行金融机构类软件、生产成本管理系统软件等
• 禾昌聚合：橡胶和塑料制品业，主营PC/ASA、苯乙烯(HIPS)、玻纤增强PA等
• 斯盛能源：电气机械和器材制造业，主营锂离子电池、锂离子电芯
• 九州传动：通用设备制造业，主营剖分式轴承座、特殊规格非标轴承座等
• 东南股份：通用设备制造业，主营MSP传感器、STC空气系、变频控制系统等
• 郑州水务：土木工程建筑业，主营房屋建筑工程、混凝土预制构件等
• 中衡公估：保险业，主营保险代理业务、车险公估业务等
• 超思维：计算机、通信和其他电子设备制造业，主营储能式管理系统、电动自行车及摩托车管理系统等
• 燎原环保：化学原料和化学制品制造业，主营焦化脱硫脱氰废液环保化处理服务等
• 金力股份：其他制造业，主营锂电池隔膜
• 晶都农贷：货币金融服务，主营代办保险业务、融资性担保业务等
• 新为股份：软件和信息技术服务业，主营LiveLearning培训会议系统、SmartBOS学习运营系统等
• 恒合股份：科技推广和应用服务业，主营DEF-VROMSMonitor在线监测系统软件、VAPORIX质量式气体流量传感器等
• 云宏信息：软件和信息技术服务业，主营CNware虚拟化平台、Power小型机虚拟化管理平台等
• 红鹰能源：电气机械和器材制造业，主营HY2000W、HY3000W系列风机等
• 清科股份：互联网和相关服务，主营平台服务、应用开发和技术服务
• 同健股份：零售业，主营阿乐、阿司匹林、拜新同等
• 永辉股份：化学原料和化学制品制造业，主营天那水、油墨、油漆
• 德平科技：通用设备制造业，主营吊具、管道端面坡口机、火焰加热器等
• 和佐股份：食品制造业，主营面包糠、佐佐果冻系列、佐佐奶优系列等
• 宇宏新科：建筑安装业，主营风电安装工程施工、风力发电运维检修服务等
• 乐克科技：非金属矿物制品业，主营LOW-E中空玻璃、产业中空玻璃等
• 博涛股份：软件和信息技术服务业，主营360度球幕飞行影院、闯关东主题乐园等
• 中设正泰：软件和信息技术服务业，主营EAM系统ACCM综合服务
• 达能电气：软件和信息技术服务业，主营电缆运行工况智能在线监测预警系统、电子围栏防盗系统等
• 丹田股份：商务服务业，主营交通及停车场管理、校园安保消防管理等
• 亨达科技：软件和信息技术服务业，主营安全测评服务、安全方案设计、安全管理服务等
• 聚祥股份：专用设备制造业，主营板式给料机、步进机、程控气动切条机等
• 新疆火炬：燃气生产和供应业，主营安装服务、城市燃气销售
• 科雷特：软件和信息技术服务业，主营GRT-6000电力监控系统、GRT-8000电能管理系统等
• 新港模板：金属制品业，主营单侧支架模板、导轨式液压爬升脚手架等
• 欧密格：计算机、通信和其他电子设备制造业，主营COB代工业务、LGP类产品等
• 金昌蓝宇：有色金属冶炼和压延加工业，主营触头类、触指类、导体和结构件类等
• 六晶科技：有色金属冶炼和压延加工业，主营超细钨、钼粉末、大功率LED芯片级散热基板等
• 天涌影视：广播、电视、电影和影视录音制作业，主营电视剧衍生业务、投拍剧制作与发行等
• 海昌华：水上运输业，主营成品油运输业务、化学品运输业务、货运代理业务
• 安洁医疗：专用设备制造业，主营非吸收性外科缝线、集尿袋、可吸收性外科缝合线等
• 浩亚股份：软件和信息技术服务业，主营工业自动化控制整体解决方案、元器件产品
• 爱芯环保：专用设备制造业，主营板式高压静电空气净化器、车用空气净化整体解决方案等
• 奥默医药：医药制造业，主营奥默牌蓝养片
• 雅安茶厂：酒、饮料和精制茶制造业，主营定制饮用、收藏、工艺系列等

结论

新三板市场在政策支持和市场活跃度提升的推动下，正成为中小企业发展的新机遇。本周市场成交量和成交额创新高，显示出投资者对新三板市场的热情。新增挂牌企业中，部分企业财务表现优异，具有较高的投资价值。未来，随着转板机制的逐步完善和政策的持续支持，新三板有望成为新一轮投资热点。