20231106-东方财富证券-广和通-300638.SZ-2023年三季报点评_业绩亮眼_行业向创新化阶段跃升_4页_406kb

广和通（300638）2023年三季报显示，业绩表现亮眼。2023年前三季度实现营业收入5914亿元，同比增长5896%，其中第三季度收入2049亿元，增长5726%；净利润455亿元，增长5931%，第三季度净利润152亿元，增长8613%。毛利率提升170个百分点至2251%，费用率分别为销售费用率、管理费用率、研发费用率294%、198%、968%。公司现金流和合同负债等指标积极，支持增长。行业方面，物联网产业经历多个阶段，当前正向规模化、集约化、绿色化、创新化跃升。投资建议维持“增持”评级，预计2023-2025年营收和净利润分别为8562亿元、10408亿元和13199亿元，对应PE为3023倍、2203倍、1612倍。风险包括行业竞争加剧、汇率波动等。财务数据表明强劲增长潜力，看好公司作为无线通信模组龙头的未来。