20220329-国海证券-环保_专精特新周报_十四五_现代能源体系规划_印发_18页_778kb

报告摘要

《“十四五”现代能源体系规划》及环保&专精特新行业周报总结

核心内容概述

《“十四五”现代能源体系规划》是指导我国能源发展的总体蓝图和行动纲领，明确了能源发展的主要目标和任务举措，涵盖能源保障、低碳转型、系统效率、创新发展和普遍服务水平等方面。该规划对环保和专精特新行业具有重要影响，特别是在“国产替代”和“碳中和”两条投资主线方面。

主要观点

1. 环保行业观点

能源保障更加安全有力
到2025年，国内能源年综合生产能力将达46亿吨标准煤以上，原油年产量回升并稳定在2亿吨水平，天然气年产量达2300亿立方米以上，发电装机总容量约30亿千瓦。能源储备体系更加完善，自主供给能力增强，重点城市和重要用户电力应急保障能力明显提升。
能源低碳转型成效显著
单位GDP二氧化碳排放五年累计下降18%。非化石能源消费比重提高至20%左右，非化石能源发电量比重达39%左右，电能占终端用能比重达30%左右，电气化水平持续提升。
能源系统效率大幅提高
单位GDP能耗五年累计下降13.5%。能源资源配置更加合理，就近高效开发利用规模扩大，输配效率提升。灵活调节电源占比达24%左右，电力需求侧响应能力达到最大用电负荷的3%~5%。
创新发展能力显著增强
新能源技术水平提升，新型电力系统建设取得阶段性进展。安全高效储能、氢能技术创新能力提高，减污降碳技术加快推广应用。能源产业数字化初具成效，智慧能源系统建设取得重要进展。
普遍服务水平持续提升
人民生产生活用能便利度和保障能力增强，电、气、冷、热等多样化清洁能源可获得率显著提升，人均年生活用电量达1000千瓦时左右。城乡供能基础设施均衡发展，乡村清洁能源供应能力增强，城乡供电质量差距缩小。

2. 专精特新行业观点

政策支持力度大
自2018年起，我国加大对专精特新企业的培育力度，聚焦工业“四基”领域及制造强国十大重点产业，目前已培育专精特新“小巨人”企业4922家，其中A股上市公司361家。
两条投资主线明确
1）国产替代：制造业“卡脖子”领域存在进口依赖，政策鼓励下，核心零部件等替代需求加速，预计到2025年，70%的核心基础零部件和关键基础材料实现自主保障。
2）碳中和：30/60目标确定，预计“十四五”期间，光伏&风电装机规模和新能源车渗透率将加速提升，带动全产业链设备需求增长。

关键信息

行情回顾

环保行业：3月21日至3月25日，环保及公用事业（中信）指数下跌0.74%，跑赢沪深300指数1.40pct，跑赢创业板指2.05pct。
专精特新行业：上周涨幅前10名包括莱茵生物、英飞特、福达股份、诚益通、建科机械、蓝科高新、瑞可达、拓新药业、坤彩科技、凯美特气；跌幅前10名包括康冠科技、熙菱信息、聚赛龙、芯碁微装、百胜智能、天瑞仪器、震安科技、上海瀚讯、理工导航、赛特新材。