20240809-开源证券-北交所信息更新_拓展生物医疗自动化设备矩阵_海内外开拓势头强劲_4页_865kb

中科美菱（835892BJ）研究报告摘要

中科美菱2024年1月至6月实现营收147亿元，同比增长158%，归母净利润104.268万元，同比增长257.7%，毛利率提升至40.65%，增长3.05个百分点。增长主要源自公司提升营运能力及坚持以用户为中心的研发策略，产品多元化布局及新品迭代升级逐步展开。

公司深入发展低温存储技术，推出符合GMP标准的洁净工作台、自动化生物样本库及相关智能设备，同时拓展了生物安全柜等产品，顺利通过医疗器械认证。公司在海外市场表现突出，2023年上半年海外收入增长42.24%，“老客户上规模，新客户强布点”的国际化策略初见成效。

预计2024年至2026年，公司归母净利润分别为3900万元、4800万元、6100万元，当前股价对应P/E分别为205倍、166倍、132倍，维持“增持”评级。

技术方面看，公司自动化设备和智能冷冻存储技术在国内外市场具有良好前景。然而，需关注市场恢复及市场竞争风险。

总体而言，中科美菱在低温存储设备、产品研发和海外市场拓展方面潜力强劲，建议投资者关注其未来战略执行及高科技产品对盈利的拉动能力。