沪锌期货早报-2022年3月7日总结
核心内容概述
本报告为2022年3月7日沪锌期货早报，主要分析了当日锌期货市场行情、现货市场动态、库存变化、主力持仓情况及技术指标，为投资者提供操作建议和市场展望。
一、沪锌期货市场分析
1. 基本面
- 全球供应情况：2021年1-12月全球锌市供应短缺2.61万吨，2020年全年供应过剩63.2万吨。
- 趋势：基本面偏多，表明锌市存在一定的供需紧张。
2. 基差
- 现货价格：25775元/吨
- 基差：-95元/吨
- 趋势：基差中性，显示期货价格与现货价格之间无明显偏离。
3. 库存
- LME锌库存：3月4日LME锌库存较上日减少175吨至142550吨。
- 上期所锌库存：3月4日上期所锌库存仓单较上日增加1690吨至110948吨。
- 趋势：库存变化中性，显示市场供应与需求保持平衡。
4. 盘面走势
- 沪锌ZN2204：近期沪锌震荡走势，收于20日均线之上，20日均线向上。
- 趋势：盘面偏多，显示短期市场情绪偏向多头。
5. 主力持仓
- 主力净多头：多单减少，空单减少较多，总体持仓下降。
- 趋势：主力持仓偏多，表明市场多头力量较强。
6. 操作建议
- ZN2204合约：建议多单持有，止损位设为25500元/吨。
二、期货交易所行情
1. 各交割月份行情（3月4日）
| 交割月份 |
前结算 |
今开盘 |
最高价 |
最低价 |
收盘价 |
结算参考价 |
涨跌1 |
涨跌2 |
成交手 |
成交额 |
持仓手/变化 |
| 2203 |
26070 |
26075 |
26075 |
25670 |
25815 |
25815 |
-255 |
-255 |
4660 |
60151.69 |
15010/-855 |
| 2204 |
26060 |
25955 |
26110 |
25715 |
25870 |
25865 |
-190 |
-195 |
188599 |
2439281.81 |
127091/-1395 |
| 2205 |
26075 |
26150 |
26150 |
25745 |
25905 |
25895 |
-170 |
-180 |
69833 |
904165.99 |
73265/+2545 |
| 2206 |
26075 |
25945 |
26130 |
25745 |
25895 |
25895 |
-180 |
-180 |
16892 |
218740.76 |
36577/+826 |
| 2207 |
26065 |
26100 |
26100 |
25720 |
25880 |
25845 |
-185 |
-220 |
604 |
7806.58 |
2623/-170 |
| 2208 |
25725 |
25900 |
25955 |
25705 |
25815 |
25810 |
+90 |
+85 |
26 |
335.59 |
147/0 |
| 2209 |
25960 |
25970 |
25970 |
25685 |
25730 |
25805 |
-230 |
-155 |
32 |
412.88 |
195/-4 |
| 2210 |
26020 |
25700 |
25800 |
25700 |
25750 |
25750 |
-270 |
-270 |
3 |
38.63 |
235/0 |
2. 总计
- 总成交手数：280663手
- 总成交额：3631114.00元
- 总持仓手数：255556手
- 持仓变化：-949手
三、现货市场行情
1. 锌锭价格（3月4日）
| 品名 |
品牌 |
最低价 |
最高价 |
中间价 |
涨跌 |
单位 |
地区 |
| 锌锭 |
0# |
- |
- |
25775 |
-145 |
元/吨 |
上海 |
| 锌锭 |
1# |
- |
- |
25725 |
-145 |
元/吨 |
上海 |
| 锌锭 |
0# |
- |
- |
25775 |
-130 |
元/吨 |
广州 |
| 锌锭 |
1# |
- |
- |
25725 |
-130 |
元/吨 |
广州 |
| 锌锭 |
0# |
- |
- |
25775 |
-125 |
元/吨 |
天津 |
| 锌锭 |
1# |
- |
- |
25725 |
-125 |
元/吨 |
天津 |
2. 锌精矿价格（3月4日）
| 地区 |
价格 |
涨跌 |
单位 |
| 济源 |
19960 |
-140 |
元/金属吨 |
| 郴州 |
19660 |
-240 |
元/金属吨 |
| 昆明 |
19960 |
-240 |
元/金属吨 |
| 河池 |
19560 |
-240 |
元/金属吨 |
| 西安 |
19860 |
-240 |
元/金属吨 |
| 陇南 |
19760 |
-240 |
元/金属吨 |
| 凉山州 |
19760 |
-240 |
元/金属吨 |
| 赤峰 |
19460 |
-240 |
元/金属吨 |
四、锌精矿加工费行情
| 地区 |
TC（周） |
最低价 |
最高价 |
中间价 |
涨跌 |
单位 |
| 南方地区 |
- |
3700 |
3900 |
3800 |
- |
元/金属吨 |
| 北方地区 |
- |
4000 |
4200 |
4100 |
- |
元/金属吨 |
| 进口 |
- |
145 |
155 |
150 |
- |
美元/干吨 |
| 内蒙 |
- |
4000 |
4200 |
4100 |
- |
元/金属吨 |
| 陕西 |
- |
3600 |
3800 |
3700 |
- |
元/金属吨 |
| 四川 |
- |
3700 |
3900 |
3800 |
- |
元/金属吨 |
| 云南 |
- |
3400 |
3600 |
3500 |
- |
元/金属吨 |
| 广西 |
- |
3900 |
4100 |
4000 |
- |
元/金属吨 |
| 湖南 |
- |
3900 |
4100 |
4000 |
- |
元/金属吨 |
| 河南 |
- |
3600 |
3800 |
3700 |
-50 |
元/金属吨 |
五、锌锭冶炼厂价格行情
| 品名 |
规格/品位 |
钢厂/产地 |
价格 |
涨跌 |
单位 |
| 锌锭 |
0# |
株冶 |
25760 |
-295 |
元/吨 |
| 锌锭 |
0# |
葫锌 |
25925 |
-295 |
元/吨 |
| 锌锭 |
0# |
中金岭南(南华) |
25925 |
-295 |
元/吨 |
| 锌锭 |
0# |
驰宏锌锗 |
25780 |
-295 |
元/吨 |
| 锌锭 |
0# |
河南豫光 |
25780 |
-295 |
元/吨 |
| 锌锭 |
0# |
湖南水口山 |
25750 |
-295 |
元/吨 |
| 锌锭 |
0# |
白银(红鹭) |
25750 |
-295 |
元/吨 |
六、锌锭冶炼厂产能利用率
- 2021年12月：国内重点锌锭冶炼厂产能利用率为86.83%，环比下降1.89%，同比下降6.01%。
七、短期市场观点
- 行情走势：上一交易日沪锌震荡，收阴线，成交量萎缩，多空均减仓，空头减仓更积极。
- 技术分析：
- 价格收于20日均线之上，均线支撑强劲。
- KDJ指标下降，处于强势区域，缓解超买压力。
- 趋势指标下降，多头力量上升，空头力量下降，多头稍占优势。
- 操作建议：ZN2204合约建议多单持有，止损位设为25500元/吨。
八、市场库存情况
1. 全国主要市场锌锭社会库存（2022/2/24-2022/3/3）
| 地区 |
2022/2/24 |
2022/2/28 |
2022/3/3 |
变动 |
| 上海 |
8.43 |
9.26 |
9.48 |
+0.22 |
| 广东 |
5.57 |
5.38 |
5.29 |
-0.09 |
| 天津 |
9.46 |
8.90 |
9.27 |
+0.37 |
| 山东 |
0.57 |
0.55 |
0.60 |
+0.05 |
| 浙江 |
2.41 |
2.28 |
2.28 |
0.00 |
| 江苏 |
0.77 |
0.79 |
0.75 |
-0.04 |
| 合计 |
27.21 |
27.16 |
27.67 |
+0.51 |
2. 期货仓单报告（3月4日）
| 地区 |
仓库 |
期货 |
增减 |
| 上海 |
全胜物流曹安 |
7823 |
+1385 |
| 天津 |
全胜物流天津 |
9710 |
+305 |
| 合计 |
- |
110948 |
+1690 |
九、会员成交及持仓排名（ZN2204合约）
| 名次 |
会员简称 |
成交量 |
增减 |
持买单 |
增减 |
持卖单 |
增减 |
| 1 |
华泰期货 |
77590 |
-11698 |
8669 |
+7 |
8645 |
-571 |
| 2 |
中信期货 |
39335 |
-10735 |
7189 |
-100 |
7141 |
-256 |
| 3 |
东证期货 |
32021 |
-8698 |
6400 |
-287 |
5718 |
-11 |
| 4 |
国富期货 |
30086 |
-2743 |
5619 |
-34 |
5769 |
-515 |
| 5 |
海通期货 |
17518 |
-4197 |
4949 |
-104 |
5146 |
+1102 |
| 6 |
鲁证期货 |
12950 |
-3784 |
4714 |
-125 |
2681 |
-22 |
| 7 |
国泰君安 |
12281 |
-4905 |
3460 |
-152 |
2259 |
-144 |
| 8 |
华闻期货 |
8071 |
-2734 |
3874 |
-25 |
2242 |
-161 |
| 9 |
国信期货 |
6493 |
-5695 |
3965 |
+106 |
2102 |
-18 |
| 10 |
方正中期 |
5271 |
-1635 |
2573 |
-11 |
2348 |
-18 |
| 11 |
国投安信 |
5182 |
-1142 |
2045 |
-125 |
1996 |
-161 |
| 12 |
建信期货 |
5145 |
+324 |
2045 |
-125 |
2145 |
+53 |
| 13 |
银河期货 |
4817 |
-1271 |
2573 |
-11 |
2348 |
-18 |
| 14 |
申万期货 |
4787 |
-435 |
2045 |
-125 |
2259 |
-144 |
| 15 |
浙商期货 |
4613 |
-1677 |
2045 |
-125 |
2145 |
+53 |
| 16 |
兴证期货 |
4526 |
-906 |
2313 |
-21 |
2242 |
-199 |
| 17 |
光大期货 |
4313 |
+38 |
2236 |
+404 |
2102 |
+1 |
| 18 |
永安期货 |
4215 |
-76 |
2236 |
+404 |
2074 |
+22 |
| 19 |
五矿期货 |
3418 |
-1171 |
2054 |
-399 |
2074 |
+22 |
| 20 |
华安期货 |
3275 |
-838 |
2045 |
-125 |
1996 |
-161 |
十、关键信息总结
- 供需格局：2021年全球锌市供应短缺，基本面偏多。
- 价格走势：沪锌ZN2204合约震荡上行，多头力量占优。
- 库存变化：LME锌库存减少，上期所锌库存增加，整体中性。
- 操作建议：ZN2204合约建议多单持有，止损25500元/吨。
- 市场情绪：多空均减仓，空头出逃更积极，短期可能维持震荡上涨趋势。
- 现货价格：全国锌锭价格普遍下跌，跌幅在125-145元/吨之间。
- 锌精矿价格：全国主要城市锌精矿价格普遍下跌，跌幅为240元/金属吨。
- 产能利用率：2021年12月国内锌锭冶炼厂产能利用率环比下降，同比也有所下降。
数据来源：我的钢铁网、上海期货交易所、LME等。
