文档内容总结
核心内容概览
本文档为2022年3月7日的市场分析报告，涵盖分析师推荐、A股港股市场数据、重要公司资讯、经济要闻、每日研报及免责声明等部分。报告主要围绕光伏、食品饮料、银行、建材、餐饮旅游等行业展开分析，并结合宏观经济形势和政策导向，提出投资建议与风险提示。
分析师推荐
赛伍技术（603212）
- 行业定位：以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料研发、生产和销售企业。
- 业务优势：
- 背板业务稳居全球龙头，2020年市占率约25%。
- 胶膜产能持续放量，预计2022年实现7%-8%市占率。
- 非光伏业务布局：
- 借助高分子材料平台优势，向3C、锂电等非光伏领域拓展。
- 多个非光伏项目于2021年底达预定可使用状态，进入快速发展期。
- 盈利预测：
- 2021-2023年营业收入分别为30.07/43.39/55.94亿元。
- 净利润分别为1.77/3.43/4.55亿元，净利增速分别为-8.60%/93.26%/32.56%。
- EPS分别为0.44/0.85/1.12元，对应PE分别为59.37/30.72/23.17倍。
- 投资评级：首次覆盖，给予“推荐”评级。
千味央厨（001215）
- 业务模式：专注于速冻米面制品，服务餐饮企业。
- 市场结构：
- 直营业务占比约35%，中国百胜占直营收入比例约70%。
- 经销商渠道占比约65%。
- 行业前景：
- 餐饮渠道占比仅16%，远低于日本的64%，未来提升空间大。
- 连锁餐饮发展带动行业渗透率提升，公司具备获取大客户增量订单的能力。
- 盈利预测：
- 2021-2023年净利润分别为0.90、1.15和1.44亿元，对应EPS分别为1.04、1.32和1.66元。
- 当前股价对应2021-2023年PE分别为48、38和30倍。
- 投资评级：首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。
市场数据回顾
A股港股市场
| 指数名称 |
收盘价 |
涨跌% |
| 上证指数 |
3,372.86 |
-2.17 |
| 深证成指 |
12,573.43 |
-3.43 |
| 创业板 |
2,630.37 |
-4.30 |
| 中小板 |
8,575.94 |
-3.61 |
| 沪深300 |
4,352.78 |
-3.19 |
| 香港恒生 |
21,057.63 |
-3.87 |
| 国企指数 |
7,412.59 |
-3.57 |
国际市场
| 指数名称 |
收盘 |
涨跌% |
| 道琼斯 |
33,614.8 |
-0.53 |
| 纳斯达克 |
13,313.44 |
-1.66 |
| 标准普尔 |
4,328.87 |
-0.79 |
| 日经平均 |
25,221.41 |
-2.94 |
| 富时100 |
6,868.72 |
-1.69 |
| 德国DAX |
13,094.54 |
-4.41 |
商品货币
| 商品名称 |
收盘 |
涨跌% |
| BRENT原油 |
100.02 |
+7.63 |
| NYMEX原油 |
115.0 |
+6.43 |
| COMEX铜 |
4.92 |
+2.81 |
| COMEX黄金 |
1,974.9 |
+1.88 |
| 美元指数 |
98.51 |
+0.80 |
| 美元中间价 |
6.35 |
+0.30 |
重要公司资讯
- 统一企业中国：2021年盈利15.01亿元，同比减少7.69%；营业总收入256.83亿元，同比增长12.0%。
- 格里丰：2022年一季度盈利1929.8万美元，同比减少34.58%；营业总收入5.92亿美元，同比减少3.0%。
- 成科机电：2021年净利润1742.34万元，同比减少3.57%；营业收入1.34亿元，同比减少36.58%。
- 吉利汽车：2月销量78478辆，同比增长约2%，纯电汽车销量增长1430%。
- 丽江股份：2021年净利润亏损3780.32万元，由盈转亏；营业收入3.58亿元，同比减少16.87%。
经济要闻
- 俄乌局势：引发金融市场动荡，大宗商品价格飙升，推动黄金、能源ETF流入。
- 政府工作报告：
- GDP增长目标为5.5%，强调稳增长。
- 推进扩大内需战略，促进消费恢复。
- 聚焦服务业帮扶，包括餐饮、旅游等行业。
- 外贸数据：2022年1-2月进出口总值6.2万亿元，同比增长13.3%。
- 能源政策：国家发改委提出能源安全保供措施，包括增加产能、加强储备、保供稳价等。
- 通胀情况：美国2月CPI同比增长7.5%，部分日用品价格涨幅超20%；韩国和瑞士通胀更严重。
每日研报
电力设备与新能源行业
- 行业趋势：德国计划提前15年实现100%可再生能源供电目标，将带动欧洲新能源发展。
- 政策支持：两部委发布绿色低碳转型意见，发改委等12部门延续新能源汽车补贴政策。
- 投资建议：关注阳光电源、禾迈股份、日月股份、明阳智能等风光龙头企业。
- 风险提示：疫情变化、行业政策变动、宏观经济下行等。
社会服务行业（餐饮旅游）
- 政策支持：政府工作报告强调服务业帮扶，关注酒旅业复苏。
- 市场复苏：疫情对居民出行影响边际减弱，二季度防疫政策有望适度放松。
- 投资建议：
- 免税行业：关注消费回流和中高端收入群体。
- 酒店行业：关注头部集中度提升和品牌升级。
- 景区与OTA：疫情后出行需求回暖。
- 人力资源服务：灵活用工加速发展，中高端人才服务结构性机会明显。
- 风险提示：疫情超预期变化、政策调整、宏观经济下行等。
银行业
- 板块表现：上周银行板块上涨0.07%，跑赢沪深300指数。
- 政策导向：
- GDP增长目标5.5%，稳增长政策持续发力。
- 货币政策强调“扩大贷款规模”，预计全年信贷增量不低于20万亿。
- 专项债额度3.65万亿元，支持新开工建设项目。
- 投资建议：
- 建议关注具备客户基础和先发优势的银行（如招商银行、平安银行）。
- 优质中小银行（如宁波银行、常熟银行）因区位优势和市场化机制受青睐。
- 风险提示：经济下行、地产调控、监管政策变动等。
建材行业
- 行业趋势：稳增长政策下，基建和地产改善带动需求。
- 投资方向：龙头和优秀公司仍是重点，如水泥、防水材料、消费建材。
- 风险提示：稳增长节奏和地产景气超预期下降。
食品饮料行业
- 政策支持：坚定实施扩大内需战略，推动消费持续恢复。
- 行业展望：
- 居民收入增长和消费意愿提升将推动食品饮料需求回暖。
- 休闲食品、酒类等板块有望受益。
- 风险提示：疫情导致消费不及预期，公司经营不及预期。
行业评级体系
| 投资评级 |
定义 |
| 强烈推荐 |
相对强于市场基准指数收益率15%以上 |
| 推荐 |
相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间 |
| 中性 |
相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间 |
| 回避 |
相对弱于市场基准指数收益率5%以上 |
风险提示汇总
- 市场风险：疫情变化、行业政策调整、宏观经济下行。
- 公司风险：下游需求不及预期、产品价格下跌、食品安全风险、客户经营风险。
- 其他风险：地缘政治、能源安全、消费信心不足、市场竞争加剧等。
免责声明
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