20231101-华创证券-石基信息-002153.SZ-2023年三季报点评_三季度发展态势良好_SEP批量上线_5页_767kb

石基信息（002153）2023年三季报点评总结

公司概况

维持“推荐”评级，目标价151元，对应当前价105.2元。三季报显示公司前三季度营业收入同比下降31.3%，但归母净利润同比大幅增长270.5%，盈利持续改善。

核心数据

• 三季度表现：营收65.8亿元（同比增长244%），亏损大幅收窄至789万元，现金流净流出同比减少139亿元。
• 毛利率：提升至45.06%，同比改善483个百分点，盈利能力显著增强。
• Sep平台上线：月均新增酒店超30家，完成洲际酒店集团第100家酒店上线，覆盖60余个城市。

投资建议

调整盈利预测：2023-2025年收入分别为2749亿、3130亿、3568亿元，增速59%、139%、140%。给予2023年15倍PS估值，目标价151元。

风险提示

1. 下游客户需求恢复不确定；
2. 海外拓展和新产品推进进程不及预期。