20210225-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_推荐品种_贵金属_焦煤_焦炭_螺纹钢_5页_227kb

金属小组晨报纪要总结

推荐品种

• 贵金属（金、银）
• 焦煤、焦炭
• 螺纹钢
• 沪铅、沪锌、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡
• 不锈钢
• 硅铁、锰硅
• 铁矿石、热轧卷板

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核心内容概览

贵金属

• 市场表现：隔夜沪市贵金属先抑后扬，多空交投活跃。
• 影响因素：
  • 美国新屋销售数据好于预期，美债收益率走高，美元指数冲高回落。
  • 鲍威尔表示美国利率将维持低位，通胀预期支撑金银。
• 技术分析：日线KDJ指标拐头向下，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：
  • 沪金主力：275-379元/克之间高抛低吸，止损各2元/克。
  • 沪银主力：5750元/千克之上逢低多，止损参考5700元/千克。

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焦炭

• 市场表现：J2105合约冲高回落，市场偏弱运行。
• 影响因素：
  • 焦炭一轮降价100元已基本落地。
  • 贸易商采购意向减弱，部分焦企库存回升。
  • 下游钢厂高炉利用率高位，对焦炭采购节奏放缓。
• 技术分析：日MACD红柱缩窄，均线压力较大。
• 操作建议：2585元/吨附近短空，止损2615元/吨。

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焦煤

• 市场表现：JM2105合约大幅上涨。
• 影响因素：
  • 煤矿逐步复工，供应宽松，少数库存压力增加。
  • 焦化首降，采购积极性下降。
  • 安全生产检查文件出台，或影响复产节奏。
• 技术分析：日MACD绿柱缩窄，关注均线压力。
• 操作建议：1480元/吨附近短多，止损1460元/吨。

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沪铅

• 市场表现：2104合约高开上行，多头增仓支撑。
• 影响因素：
  • 美国新屋销售数据好于预期，美元指数回落支撑基本金属。
  • 鲍威尔表态利好市场。
• 现货情况：下游开工逐步恢复，贸易商以长单交付为主。
• 技术分析：日KDJ指标向上，小时MACD绿柱缩短。
• 操作建议：15810元/吨之上逢低多，止损15710元/吨。

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沪锌

• 市场表现：2104合约高开震荡，未延续回调。
• 影响因素：
  • 美国新屋销售数据及鲍威尔表态利好市场。
• 现货情况：库存外减内增，出货压力增加，下游尚未全面复工。
• 技术分析：日MACD红柱缩短，小时MACD绿柱缩短。
• 操作建议：21150-21650元/吨之间高抛低吸，止损各250元/吨。

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沪铜

• 市场表现：2104合约高开震荡，多头氛围仍存。
• 影响因素：
  • 美国财政刺激政策预期，美元指数承压。
  • 鲍威尔承诺不轻易收紧政策，房地产数据强劲。
• 供应情况：国内铜矿供应紧张，TC持续下调，冶炼成本高企。
• 库存情况：国内外库存维持低位，国内库存为近十年新低。
• 技术分析：关注5日均线支撑，短线偏强。
• 操作建议：68200-69700元/吨区间偏多操作，止损各500元/吨。

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沪铝

• 市场表现：2104合约大幅上涨。
• 影响因素：
  • 美国财政刺激政策预期，美元指数承压。
  • 鲍威尔表态利好市场。
• 供应情况：国内铝生产利润高位，产能持续投放。
• 库存情况：国内库存进入累库周期，但仍处于偏低水平。
• 技术分析：持仓增量，关注5日均线支撑，短线震荡偏强。
• 操作建议：16900-17350元/吨区间偏多操作，止损各150元/吨。

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沪镍

• 市场表现：2104合约大幅回升。
• 影响因素：
  • 美国财政刺激政策预期，美元指数承压。
  • 鲍威尔表态利好市场。
• 供应情况：菲律宾雨季镍矿供应紧张，国内镍矿库存降至近年最低。
• 技术分析：持仓增量，关注148000元/吨阻力位。
• 操作建议：143500-148000元/吨区间轻仓操作，止损各1500元/吨。

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沪锡

• 市场表现：2104合约大幅上扬。
• 影响因素：
  • 美国财政刺激政策预期，美元指数承压。
  • 鲍威尔表态利好市场。
• 供应情况：国内锡矿紧张，缅甸局势及银漫锡矿停产影响供应。
• 技术分析：持仓增量突破前高，关注5日均线支撑。
• 操作建议：192000元/吨逢回调轻仓做多，止损190000元/吨。

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不锈钢

• 市场表现：2104合约震荡上涨。
• 影响因素：
  • 镍铁、精炼镍库存回落，铬铁产量下降。
  • 节日期间到货入库明显，钢厂接单至3、4月份。
• 技术分析：持仓减量，空头减仓，短线区间调整。
• 操作建议：15250-15600元/吨区间轻仓操作，止损各120元/吨。

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动力煤

• 市场表现：ZC105合约震荡上行。
• 影响因素：
  • 陕蒙地区煤矿逐步复工，但安全生产检查可能影响产量。
  • 下游用电恢复，但南方气温回升，电厂日耗回落。
• 技术分析：MACD绿色动能柱转红，关注均线压力。
• 操作建议：608元/吨附近短多，止损601元/吨。

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硅铁

• 市场表现：SF2105合约高开高走。
• 影响因素：
  • 北方双控限电政策影响生产，部分厂商停产整顿。
  • 钢厂采购需求增强，市场报价坚挺。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩大，短期均线支撑较强。
• 操作建议：7740元/吨附近短多，止损7660元/吨。

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锰硅

• 市场表现：SM2105合约冲高回落。
• 影响因素：
  • 北方双控限电政策影响生产，部分厂商停产整顿。
  • 新一轮钢招期来临，需求逐步释放。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩大，短线支撑较强。
• 操作建议：7600元/吨附近短多，止损7520元/吨。

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铁矿石

• 市场表现：I2105合约减仓回落，现货报价窄幅调整。
• 影响因素：
  • 澳大利亚、巴西铁矿发运总量下滑。
  • 合约贴水现货，提供期价支撑。
  • 港口库存增加，现货供应宽松。
• 技术分析：1100元/吨附近仍存支撑，1小时MACD绿柱平稳。
• 操作建议：1145-1090元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

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螺纹钢

• 市场表现：RB2105合约增仓上行，现货小幅下调。
• 影响因素：
  • 下游需求逐步复苏，部分工地少量采购。
  • 唐山减排措施升级，支撑钢价。
• 库存情况：建筑钢材库存增加，部分商家库存压力显现。
• 技术分析：测试MA5日均线支撑，1小时MACD绿柱缩小。
• 操作建议：回调短多，止损4600元/吨。

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热轧卷板

• 市场表现：HC2105合约高位整理，现货报价平稳。
• 影响因素：
  • 钢厂资源到货，贸易商库存小幅增加。
  • 钢厂生产成本高企，挺价意愿强。
• 需求情况：下游需求逐步好转，但尚未恢复至正常水平。
• 技术分析：运行于多日均线上方，1小时MACD红柱缩小。
• 操作建议：4850-4750元/吨区间高抛低买，止损30元/吨。

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关键信息汇总

• 宏观利好：美国财政刺激政策预期、鲍威尔表态、房地产数据强劲。
• 供应端变化：部分品种受限电、复产、库存压力等影响，供应格局调整。
• 技术操作建议：多数品种建议区间操作，关注关键支撑与阻力位，设置止损。
• 风险提示：市场情绪波动、政策影响、库存变化等可能引发价格波动。