20210205-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_推荐品种_沪锌_沪铅_焦煤_焦炭_螺纹钢_5页_227kb

金属小组晨报纪要总结

推荐品种

• 沪锌
• 沪铅
• 焦煤
• 焦炭
• 螺纹钢

核心内容概述

本期金属晨报主要分析了多个金属品种的近期走势及操作建议，涵盖沪锌、沪铅、焦煤、焦炭、沪铜、沪镍、沪铝、沪锡、不锈钢、动力煤、硅铁、锰硅、铁矿石和热轧卷板。整体来看，多数品种在春节前表现出震荡整理或小幅上涨趋势，部分品种则因供需变化或政策影响出现承压或支撑迹象。

主要观点与关键信息

沪锌

• 走势：主力2103合约低开走高，站上10日均线。
• 影响因素：美国初请失业金数据优于预期，疫情缓解带动市场对经济复苏的预期，但美元指数上扬抑制涨幅。
• 库存：两市库存外减内增，市场出货积极，但下游放假导致需求减弱。
• 技术面：MACD绿柱缩短，短期反弹。
• 操作建议：背靠19900元/吨之上逢低多，止损19700元/吨。

沪铅

• 走势：主力2103合约低开走高，空头减仓支撑。
• 影响因素：与沪锌类似，美元指数压制涨幅。
• 库存：库存延续下滑，但下游采购情绪低迷。
• 技术面：KDJ指标拐头向上，预期偏强。
• 操作建议：背靠15100元/吨之上逢低多，止损15000元/吨。

焦煤 & 焦炭

• 走势：JM2105大幅上涨，J2105震荡整理。
• 影响因素：节前补库需求仍在，供应相对稳定。
• 库存：焦企库存低位，下游钢厂需求积极。
• 技术面：MACD绿柱缩窄，短期反弹。
• 操作建议：焦煤在1520元/吨附近短多；焦炭在2545元/吨附近短多。

沪铜

• 走势：2103合约震荡调整。
• 影响因素：美元走强压制铜价，但国内供应紧张，库存低位。
• 供应：铜矿加工费TC下调，冶炼成本高企；智利出口受阻，但废铜新政刺激进口。
• 技术面：空头氛围占主导，关注10日均线压力。
• 操作建议：在57300-58300元/吨区间操作，止损各300元/吨。

沪镍

• 走势：2104合约震荡调整。
• 影响因素：镍矿供应紧张，电解镍库存走低。
• 供应：菲律宾雨季及印尼出口禁令影响原料供应。
• 技术面：多空交投清淡，关注13万关口争夺。
• 操作建议：在129000-132000元/吨区间操作，止损各1000元/吨。

沪铝

• 走势：2103合约冲高震荡。
• 影响因素：进口套利窗口关闭，国内需求预期较好。
• 供应：国内电解铝产能释放，库存增长。
• 技术面：MACD红柱增量，短期偏强。
• 操作建议：在15300-15600元/吨区间偏多操作，止损各100元/吨。

沪锡

• 走势：2104合约低开回升。
• 影响因素：缅甸锡矿供应恢复有限，国内炼厂排产下降。
• 供应：伦锡库存去化，进口货源减少。
• 技术面：MACD死叉，关注40日均线支撑。
• 操作建议：在163000-166500元/吨区间操作，止损各1000元/吨。

不锈钢

• 走势：2104合约小幅上涨。
• 影响因素：镍铁库存回落，铬铁产量下降，成本支撑较强。
• 需求：春节前检修计划增加，供应减少。
• 技术面：多头氛围升温，维持区间调整。
• 操作建议：在14200-14500元/吨区间操作，止损各100元/吨。

动力煤

• 走势：ZC105合约震荡偏涨。
• 影响因素：终端采购乏力，贸易商降价抛售。
• 供应：大矿正常生产，节前供应稳定。
• 技术面：MACD绿柱缩窄，关注均线压力。
• 操作建议：在615元/吨附近抛空，止损622元/吨。

硅铁 & 锰硅

• 走势：SF2105涨停，SM2105大幅上涨。
• 影响因素：限产政策去产能效果显现，但非标品增量明显。
• 需求：钢厂电炉利润较好，需求偏强。
• 技术面：MACD绿柱大幅缩窄，短期偏强。
• 操作建议：硅铁在6950元/吨附近短多，锰硅在6930元/吨附近短多。

铁矿石

• 走势：I2105合约震荡偏强。
• 影响因素：澳洲热带风暴影响供应预期，贴水现货限制下行空间。
• 需求：钢厂补库基本完成，市场观望。
• 技术面：突破MA5均线，MACD低位交叉向上。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考965。

螺纹钢

• 走势：RB2105合约窄幅整理。
• 影响因素：春节临近，下游需求停滞，库存增加。
• 供应：钢厂高炉开工率下滑，产量回落。
• 技术面：MACD绿柱转红柱，短期偏强。
• 操作建议：短线多单持有，下破4200止盈出场。

热轧卷板

• 走势：HC2105合约小幅回调。
• 影响因素：终端需求偏弱，成交量下滑。
• 支撑：4300附近获得支撑。
• 技术面：MACD红柱小幅放大。
• 操作建议：回调短多，止损参考4340。

总体操作建议

• 多头品种：焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、铁矿石、螺纹钢、沪铝、沪锡、不锈钢。
• 空头品种：动力煤、沪铜、沪镍。
• 观望品种：沪金、沪银、沪锌、沪铅（需根据具体走势调整）。

风险提示

• 市场情绪受美元指数、疫情变化及政策影响较大，需密切关注。
• 节前需求减弱，库存增加，部分品种面临回调压力。
• 操作需结合技术指标与基本面，注意止损与仓位控制。