20210210-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_推荐品种_焦煤_焦炭_螺纹钢_5页_222kb

金属小组晨报纪要总结

推荐品种

• 焦煤
• 焦炭
• 螺纹钢

核心内容概览

焦煤（JM2105）

• 市场表现：隔夜合约震荡整理，短期市场维持稳定。
• 供需分析：部分煤矿虽未放假但生产积极性不高，春节临近影响安全；下游焦炉增多，采购意愿不减，部分需求延缓。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：在1545元/吨附近短多，止损参考1525元/吨。

焦炭（J2105）

• 市场表现：隔夜合约震荡偏涨，价格高位持稳。
• 供需分析：焦企开工高位，库存低；铁水产量高，对焦炭需求持续。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：在2615元/吨附近短多，止损参考2585元/吨。

螺纹钢（RB2105）

• 市场表现：隔夜合约小幅回调，现货市场报价平稳。
• 供需分析：春节临近，现货市场需求停滞；库存增加，但期价上涨主要受原材料反弹及节后需求预期支撑。
• 技术面：运行于多日均线上方，1小时MACD红柱平稳。
• 操作建议：建议多单择机减仓。

其他金属品种分析

沪锌（2103）

• 市场表现：小幅走高，多空交投谨慎。
• 基本面：美国经济刺激方案预期支撑，美元指数回调利好基本金属；现货市场交投清淡。
• 技术面：日线MACD红柱扩大，但小时线KDJ拐头向下。
• 操作建议：在20380-20080元/吨之间高抛低吸，止损各150元/吨。

贵金属（沪金、沪银）

• 市场表现：震荡下滑，多头氛围缓和。
• 基本面：美国刺激方案利好金银，但经济复苏预期限制涨幅。
• 技术面：沪金KDJ向上交叉，但小时线MACD红柱转绿；沪银KDJ拐头向下，关注布林线下轨支撑。
• 操作建议：
  • 沪金：388-382元/克之间高抛低吸，止损各3元/克。
  • 沪银：5700-5500元/千克之间高抛低吸，止损各100元/千克。

沪铅（2103）

• 市场表现：先扬后抑，多头增仓支撑。
• 基本面：美国刺激方案支撑，现货市场交投清淡。
• 技术面：日线KDJ向上交叉，但小时线MACD红柱缩短。
• 操作建议：在15200-15500元/吨区间轻仓操作，止损150元/吨。

沪铜（2103）

• 市场表现：震荡上涨。
• 基本面：非农数据不及预期，美元指数下行；铜矿供应紧张，TC下调，冶炼成本高企；库存低位，节后需求预期乐观。
• 技术面：日线MACD金叉，多头增仓，预计短线偏强调整。
• 操作建议：在59400-60000元/吨轻仓操作，止损各300元/吨。

沪铝（2103）

• 市场表现：小幅回调。
• 基本面：美元指数下行，风险情绪回暖；下游开工率下降，需求转淡，但节后需求预期乐观。
• 技术面：多空分歧增大，关注16000元/吨阻力。
• 操作建议：在15700-16000元/吨区间轻仓操作，止损各120元/吨。

沪镍（2104）

• 市场表现：小幅回调。
• 基本面：非农数据不及预期，美元指数承压；菲律宾雨季影响镍矿供应，国内电解镍排产下降。
• 技术面：缩量减仓，关注136500元/吨阻力。
• 操作建议：在133500-136500元/吨区间轻仓操作，止损各1200元/吨。

沪锡（2104）

• 市场表现：冲高震荡。
• 基本面：缅甸锡矿逐步恢复，但同比仍有下降；下游畏高情绪增强，供需两淡。
• 技术面：缩量减仓，关注20日均线支撑。
• 操作建议：在163000-167000元/吨区间轻仓操作，止损各1200元/吨。

不锈钢（2104）

• 市场表现：冲高回落。
• 基本面：精炼镍及镍铁库存走低，环保限产影响铬铁产量；春节检修计划影响供应，但终端需求转弱。
• 技术面：维持区间运行，关注14600元/吨阻力。
• 操作建议：在14200-14600元/吨区间轻仓操作，止损各150元/吨。

动力煤（ZC105）

• 市场表现：震荡偏涨。
• 基本面：陕蒙大矿正常生产，部分小矿停产；下游终端采购疲软，贸易商观望情绪浓厚。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注均线压力。
• 操作建议：在625元/吨附近抛空，止损参考632元/吨。

硅铁（SF2105）

• 市场表现：冲高回落。
• 基本面：开工率上升，供应宽松；“原地过年”推动节后粗钢产量回升，需求预期向好。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：在6900元/吨附近短多，止损参考6820元/吨。

锰硅（SM2105）

• 市场表现：震荡上行。
• 基本面：内蒙古限电影响企业成本及产量；“原地过年”推动节后粗钢产量回升，需求预期向好。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：在6930元/吨附近短多，止损参考6850元/吨。

铁矿石（I2105）

• 市场表现：震荡偏强。
• 基本面：进口现货报价上调，钢厂补库接近尾声；节后复产预期支撑期价。
• 技术面：关注1075-1030元/吨区间压力。
• 操作建议：在1075-1030元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

技术面总结

多数品种处于震荡或偏强格局，MACD指标显示动能变化较小，部分品种出现红柱扩大或金叉信号，预示短期偏强调整。KDJ指标出现拐头或交叉，提示可能的短期反转信号。

操作建议总结

• 短多操作：焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、沪金、沪银、沪镍、沪锡。
• 轻仓操作：螺纹钢、沪铝、沪铅、沪铜、不锈钢、热卷。
• 抛空操作：动力煤。
• 区间高抛低吸：沪锌、沪金、沪银、沪镍、沪锡、不锈钢、热卷。

风险提示

• 市场存在不确定性，操作需谨慎。
• 临近春节，需求端可能进一步减弱，需关注节后复工情况。
• 美国经济刺激方案及美元走势对金属价格有显著影响。