20210224-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_推荐品种_贵金属_沪铜_焦煤_焦炭_5页_230kb

金属小组晨报纪要总结

核心内容概述

本次金属小组晨报对贵金属、铜、焦炭、焦煤、铅、锌、铝、镍、锡、不锈钢、动力煤、硅铁、锰硅及热轧卷板等品种进行了分析，主要从市场走势、基本面因素、技术面指标及操作建议四个方面展开。整体来看，多数品种处于震荡整理或小幅回调状态，部分品种因成本支撑或需求预期而呈现偏强走势。

主要观点与关键信息

1. 贵金属

• 市场表现：隔夜沪市贵金属震荡下滑，多空交投谨慎。
• 影响因素：鲍威尔讲话表明美联储宽松政策可能延续，美元指数微涨对贵金属形成压力。
• 技术面：期金MACD绿柱缩短，但KDJ向下发散；期银KDJ拐头向下，MACD红柱波动。
• 操作建议：沪金建议观望，沪银可考虑在5700元/千克之上逢低多，止损5600元/千克。

2. 沪铜

• 市场表现：沪铜2104下探回升。
• 影响因素：美国财政刺激预期提振市场情绪，国内铜矿供应紧张，TC下调，冶炼成本高企。
• 技术面：持仓增量收长下影，关注5日均线支撑。
• 操作建议：建议68000元/吨附近轻仓做多，止损67500元/吨。

3. 焦炭

• 市场表现：J2105合约震荡整理。
• 影响因素：主流钢厂提降100元/吨，部分焦企库存累库，去库周期压力大。
• 技术面：日MACD红柱缩窄，均线压力较大。
• 操作建议：建议在2575元/吨附近短空，止损2605元/吨。

4. 焦煤

• 市场表现：JM2105合约震荡整理。
• 影响因素：煤矿逐步复工，供应宽松；焦化采购积极性受挫。
• 技术面：日MACD绿柱扩大，短线仍有下行压力。
• 操作建议：建议在1465元/吨附近短空，止损1485元/吨。

5. 沪铅

• 市场表现：主力2104合约低开下滑。
• 影响因素：美元指数微涨打压基本金属，现货库存上升，下游采购谨慎。
• 技术面：KDJ拐头向下，MACD绿柱扩大。
• 操作建议：建议多头获利减仓观望。

6. 沪锌

• 市场表现：主力2104合约低开下滑，下破5日均线。
• 影响因素：美元指数微涨打压，现货库存外减内增，下游采购受高价抑制。
• 技术面：KDJ拐头向下，MACD绿柱缩短。
• 操作建议：建议多头获利减仓观望。

7. 沪铝

• 市场表现：主力2104小幅回升。
• 影响因素：国内铝生产利润高，刺激产能投放；节后需求预期支撑铝价。
• 技术面：KDJ死叉，关注16500元/吨支撑。
• 操作建议：建议在16500-16900元/吨区间轻仓操作，止损各150元/吨。

8. 沪镍

• 市场表现：主力2104低开震荡。
• 影响因素：上游镍矿供应紧张，春节检修影响产量，市场畏高情绪升温。
• 技术面：持仓减量回调，KDJ死叉。
• 操作建议：建议在141500-145000元/吨区间轻仓操作，止损各1500元/吨。

9. 沪锡

• 市场表现：主力2104震荡下跌。
• 影响因素：锡矿供应紧张，缅甸局势及银漫锡矿停产影响供应预期。
• 技术面：持仓减量回调，多头氛围减弱。
• 操作建议：建议在186000-192000元/吨区间轻仓操作，止损各2000元/吨。

10. 不锈钢

• 市场表现：主力2104震荡微跌。
• 影响因素：镍铁、铬铁库存下降，成本支撑强劲；节后下游采购需求回暖。
• 技术面：KDJ死叉，短线震荡调整。
• 操作建议：建议在15000-15400元/吨区间轻仓操作，止损各150元/吨。

11. 动力煤

• 市场表现：ZC105合约冲高回落。
• 影响因素：节后煤矿复工，供应增加；电厂日耗回落，需求疲软。
• 技术面：MACD绿柱缩窄，短线仍有下行压力。
• 操作建议：建议在610元/吨附近短空，止损617元/吨。

12. 硅铁

• 市场表现：SF2105合约高开高走。
• 影响因素：内蒙限电限产影响开工，钢厂需求略强于往年。
• 技术面：MACD红柱扩大，短期均线支撑较强。
• 操作建议：建议在7500元/吨附近短多，止损7420元/吨。

13. 锰硅

• 市场表现：SM2105合约小幅上涨。
• 影响因素：下游钢招信心增强，库存低位运行。
• 技术面：MACD红柱扩大，短线支撑较强。
• 操作建议：建议在7530元/吨附近短多，止损7450元/吨。

14. 铁矿石

• 市场表现：I2105合约震荡偏强。
• 影响因素：港口库存环比累库，贸易商看好后市需求。
• 技术面：测试1100附近支撑，MACD绿柱小幅放大。
• 操作建议：建议在1135-1090区间高抛低买，止损10元/吨。

15. 热轧卷板

• 市场表现：HC2105合约震荡偏弱。
• 影响因素：钢厂资源到货，贸易商库存增加；下游需求逐步恢复，但尚未完全回暖。
• 技术面：运行于多日均线上方，MACD红柱缩小。
• 操作建议：建议多单逢高减仓。

总结

整体来看，市场受美联储政策预期、春节假期影响、供需格局变化等因素共同作用，多数品种呈现震荡整理态势，部分因成本支撑或需求预期而偏强。操作上建议以轻仓为主，关注关键支撑与阻力位，合理设置止损，避免追高或盲目入场。