20230707-国信证券_香港_-吉利汽车-00175.HK-销量增长势头良好_银河L7爆款潜力巨大_7页_914kb

吉利汽车（00175HK）在2023年表现出强劲的销量增长，尤其是新能源车领域。半年度销量达694万辆，同比增长131%，其中6月单月销量1379万辆，同比增长89%，环比增长149%。品牌方面，极氪品牌增长迅猛，同比增147%，而其他品牌表现不均。

新能源车销量上半年增长44%至158万辆，新能源车渗透率提升至22.8%。新产品如银河L7上市首月销量近万，潜力巨大；银河L6即将上市，预期在竞争市场中表现良好。预计下半年新能源车销量将持续增长，推动收入和利润。

盈利预测显示，2023年收入和净利润或增长20%以上，估值PE约137倍，PB约13倍，处于低位。国信证券维持买入评级，认为新能源车放量是关键催化剂。风险包括宏观经济疲软、成本压力及竞争加剧。

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