20230113-大有期货-股指期货研究周报_开年强势行情延续_市场情绪高涨_14页_873kb

报告摘要

开年强势行情延续市场情绪高涨总结

核心内容

2023年初，A股市场延续了开年的强势行情，主要指数表现稳健，市场信心较强。大金融、消费、有色、黑色等板块在热点轮动中表现抢眼，带动整体指数上行。市场成交量并未明显放量，但指数仍能持续上涨，显示出投资者情绪的积极面。同时，股指期货市场也呈现震荡偏强的走势，尤其是IH（上证50股指期货）表现优于其他期指品种。

主要观点

市场走势：
A股市场在2023年1月9日至13日期间延续强势，沪深300等大盘指数领涨，市场情绪高涨。
消费等蓝筹板块稳健发力，带动指数上行，显示出经济复苏预期较为充足。
市场成交量未明显放量，但指数仍能稳健上攻，说明市场信心较强。
股指期货表现：
四大期指（IF、IH、IC、IM）整体震荡偏强，其中IF和IH表现优于IC和IM。
当前期指成分股中，约80%-90%的个股能获得超额收益率，说明指数整体表现优于个股。
市场参与度增强，股指期货市场整体呈现积极向好的局面。
经济数据预期：
下周将公布2022年年度GDP增长率及四季度GDP增长率，市场可能受到一定扰动。
弱GDP增速预期已部分体现，重点关注2023年政策对经济的积极布局。
通胀与PPI数据：
2022年12月CPI同比上涨1.8%，环比持平，全年CPI上涨2.0%。
食品烟酒类价格同比上涨3.7%，其中畜肉类价格上涨11.6%，猪肉价格上涨22.2%，对CPI形成明显拉动。
当前CPI处于震荡上行区间通道底部，货币政策宽松仍有余量，预计2023年消费端将集中发力，食品价格温和上行。
2022年12月PPI同比下降0.7%，环比下降0.5%，全年PPI上涨4.1%。
随着疫情管控放开，企业复工复产逐步铺开，对原料端价格支撑显现，预计近期PPI将重回上升区间。

关键信息

市场情绪：
市场信心较强，指数在成交量未明显放大的情况下仍能上攻，显示出投资者对经济复苏的乐观预期。
策略建议：
短期建议积极布局IH多单，留意下周宏观经济数据对市场的扰动。

期指数据：
期指收盘价、周度涨跌幅、月度涨跌幅、年度涨跌幅、结算价差及年化基差收益率如下：

期指名称	收盘价	周度涨跌幅	月度涨跌幅	年度涨跌幅	结算价差	年化基差收益率
IF00	4090.80	2.52%	5.27%	5.27%	0.53	0.48%
IF01	4099.40	2.54%	5.23%	5.23%	7.93	1.90%
IF02	4105.80	2.57%	5.16%	5.16%	12.53	1.72%
IF03	4096.80	2.54%	5.18%	5.18%	4.13	0.24%
IH00	2796.00	2.77%	5.48%	5.48%	1.78	2.38%
IH01	2801.60	2.83%	5.47%	5.47%	6.78	2.38%
IH02	2808.00	2.83%	5.56%	5.56%	11.38	2.30%
IH03	2810.00	2.94%	5.65%	5.65%	12.58	1.07%
IC00	6082.00	0.95%	3.53%	3.53%	3.50	2.11%
IC01	6079.80	0.88%	3.40%	3.40%	5.30	0.84%
IC02	6079.80	1.04%	3.50%	3.50%	-3.30	-0.30%
IC03	6009.80	1.02%	3.45%	3.45%	-74.30	-2.86%
IM00	6542.40	0.68%	4.13%	4.13%	-8.00	-4.47%
IM01	6534.00	0.92%	4.28%	4.28%	-27.60	-4.05%
IM02	6511.00	1.06%	4.29%	4.29%	-63.00	-5.33%
IM03	6401.40	1.05%	4.14%	4.14%	-176.40	-6.27%