20231022-德邦证券-电气设备行业周报_光伏上下游价格分化_组件持续探底_12页_1mb

行业周报：电气设备优于大市（维持）

投资要点总结

光伏产业链价格波动分化

• 上游硅料进入僵持阶段：10月11-18日买卖双方互相观望，新单价格下跌预期明确，成交均价87元/kg，环比持平。
• 组件价格持续探底：受供应链预期跌价、需求不及预期等因素影响，PERC组件价格从115元/W降至105元/W，预计仍可能破底至1元/W。

新能源汽车与工控设备动态

• 汽车制造业1-9月工业增加值同比增长114%，9月环比增长90%，电动化趋势强劲。
• 工控及电力设备建议关注电力储能环节，推荐标的：新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞。

分行业投资建议

光伏

• 组件企业：晶科能源、晶澳科技、天合光能等；
• 电池片与硅片：爱旭股份、钧达股份、TCL中环等；
• 逆变器与辅材：阳光电源、锦浪科技、福斯特等。

风电

• 海风：起帆电缆、海力风电、振江股份；
• 零部件与整机商：广大特材、明阳智能等。

新能源汽车

• 电池与材料龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来等；
• 二梯队锂电企业：亿纬锂能、国轩高科等；
• 全球电动化受益股：汇川技术、特斯拉等。

风险提示

• 原材料价格波动、疫情影响超预期、行业竞争加剧。