2021-12-16-上交所-江苏集萃药康生物科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_484页_9mb

江苏集萃药康生物科技股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于实验动物小鼠模型的研发、生产、销售及相关技术服务，是亚洲小鼠突变和资源联盟成员，也是国家遗传工程小鼠资源库共建单位。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过5,000万股，占发行后总股本不低于10%
• 发行后总股本：不超过41,000万股
• 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司
• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合的方式
• 发行费用：由公司全额承担，不涉及原股东公开发售

二、风险提示

公司所处的科创板市场具有较高投资风险，包括：

• 技术升级迭代风险：若公司未能及时掌握最新基因编辑技术，将影响研发与经营
• 小鼠知识产权保护风险：动物品种不受我国专利法保护，存在客户自行繁育并销售的风险
• 生产运营风险：实验动物模型生产依赖良好屏障环境和严格管理，设施受损或操作失误可能导致重大影响
• 行业市场规模风险：当前细分行业市场规模较小，存在行业发展不及预期的风险
• CRISPR/Cas9技术授权不确定性风险：公司从Broad获得非独占授权，未来授权可能受限
• 应收账款坏账风险：应收账款账面余额逐年增加，存在坏账损失的可能
• 与南京大学及生物研究院的传承关系：公司承接了生物研究院的资产和知识产权，相关支付安排为高翔个人行为，不涉及公司

三、财务数据

• 2021年1-6月：营业收入17,846.70万元，净利润4,634.14万元，扣非净利润3,826.92万元
• 2020年度：营业收入26,191.71万元，净利润7,643.35万元，扣非净利润6,646.04万元
• 2019年度：营业收入19,272.06万元，净利润3,473.41万元，扣非净利润3,372.52万元
• 2018年度：营业收入5,329.06万元，净利润-603.55万元，扣非净利润1,039.67万元
• 资产负债率：母公司16.70%，合并24.44%
• 研发投入占比：最近三年平均17.53%，累计研发投入8,903.73万元
• 募集资金用途：
  • 模式动物小鼠研发繁育一体化基地建设项目（60,000万元）
  • 真实世界动物模型研发及转化平台建设项目（22,000万元）

四、主营业务与技术优势

• 主营业务：实验动物小鼠模型研发、生产、销售及相关技术服务
• 核心技术：
  • 基因编辑技术（如CRISPR/Cas9）
  • 自主知识产权小鼠品系（约20,000种）
  • 无菌小鼠与菌群定植技术
  • 模型定制、繁育及药效分析
• 技术平台：
  • 基因工程小鼠模型构建平台
  • 创新药物筛选与表型分析平台
  • 小鼠繁育与种质保存平台
  • 无菌小鼠与菌群定植平台

五、市场与客户

• 客户群体：覆盖清华大学、北京大学、南京大学、恒瑞医药、百济神州、药明康德等知名科研机构和药企
• 产品种类：包括免疫缺陷小鼠、人源化小鼠、疾病模型等，年销售量约60万只
• 市场布局：在国内主要城市设有子公司或分支机构，同时在美、欧设立办事处

六、公司治理与合规

• 公司治理结构健全，无特殊安排
• 所有信息披露资料真实、准确、完整，不存在虚假记载或重大遗漏
• 公司未发生重大违法违规行为，无资金占用或对外担保

七、符合科创板定位

• 行业分类：研究和试验发展（M73）
• 科创属性指标：
  • 最近三年研发投入占比≥5%（实际为17.53%）
  • 研发人员占比≥10%（实际为13.96%）
  • 形成主营业务收入的发明专利≥5项（实际为17项）
  • 最近三年营业收入复合增长率≥20%（实际为121.70%）

总结

江苏集萃药康生物科技股份有限公司是一家专注于实验动物小鼠模型研发与服务的高新技术企业，其产品和技术广泛应用于生命科学研究和新药开发。公司具备较强的科技创新能力和行业地位，符合科创板的定位和科创属性指标。然而，公司面临技术迭代、知识产权保护、生产运营、行业规模、CRISPR/Cas9技术授权及应收账款等多方面的风险。公司通过持续的研发投入和市场拓展，已形成一定规模的业务基础，并计划通过本次发行进一步扩大其研发与生产规模，提升市场竞争力。