20250707-天风证券-全球AI周报_首批英伟达GB300服务器交付_Oracle宣布300亿美元订单_11页_831kb

摘要

本报告聚焦于海外AI行业的最新动态，涵盖公司财报进展、全球AI模型性能、投资建议及风险提示。重点回顾了Oracle与OpenAI的合作协议、CoreWeave获得首批英伟达GB300服务器、Figma的财务表现和IPO计划、Grok 4的跑分数据以及字节跳动豆包模型的"深入研究"功能。投资策略强调北美云厂商和AI基础设施的潜力，同时关注中国AI企业的应用深化趋势。

重点公司财报AI进展

• Oracle：宣布与OpenAI签订300亿美元云服务协议，推动北美数据中心扩张，多云数据库收入增长超过100%。
• CoreWeave：率先部署英伟达GB300服务器，提升AI计算性能，支持高效率模型开发。
• Figma：2024年营收达7.49亿美元，实现连续两季度盈利，计划进行大规模IPO。

全球AI动态

• Grok 4：性能数据泄露，在多个基准测试中表现优异，得分领先于竞争对手如Claude 4。
• 字节跳动豆包：新版"深入研究"功能支持复杂任务整合与报告生成，扩展AI在专业领域的应用。

投资建议

• 海外AI：推荐云厂商如Oracle、CoreWeave和微软，以及AI基础设施公司英伟达、台积电等。沿"算力—模型—应用"主线布局。
• 中国AI：重点观察小米、快手、阿里巴巴等具有产品与运营协同的平台型公司，推动商业化深化。
• 风险：宏观经济不景气、企业利润不及预期、通胀压力。

风险提示

报告强调潜在风险包括宏观经济波动、企业盈利能力下滑以及通胀上升。投资者需独立评估并咨询专业人士意见。