20250707-天风证券-消费电子行业研究周报_GB300服务器即将出货_甲骨文合同落地_看好算力投资机遇_17页_1mb

消费电子行业周报摘要

投资评级：维持强于大市，重点看好GB300服务器出货和甲骨文云合同带来的算力投资机遇，预计AI基建需求将拉动PCB产业。

公司动态：蓝思科技和立讯精密计划赴港上市，促进全球化布局。蓝思科技IPO募资聚焦产业链升级，包括折叠屏组件、海外产能和智能制造。立讯精密扩大境外融资。美越关税调整降低苹果供应链成本，助消费电子产业链复苏。

算力投资：英伟达GB300 AI服务器芯片下半年上市，带动服务器需求和光模块升级。甲骨文云服务合同（2028年超300亿美元）刺激云厂商资本开支，PCB需求增长。AI-PCB市场将显著扩大，高端PCB如HDI板将迎来高速增长。

手机市场：华为2025年第二季度继续保持中国市场第一，销量同比增长12%。苹果销量增长8%。新机发布如华为Pura 80系列、荣耀Magic V5、三星Galaxy Z7系列和小米MIX Flip2，推动AI和影像技术创新。

股票建议：关注消费电子零组件和材料，如工业富联、蓝思科技、PCB材料厂商。风险包括需求不及预期、地缘政治冲突和产业链外移。

（总结以简洁形式呈现核心信息）