20220320-西部证券-电新行业周报_分布式储能发展速度有望加快_电车需求持续旺盛_13页_583kb

分布式储能发展速度有望加快，电车需求持续旺盛

核心内容总结

分布式储能发展提速

• 政策推动：河北、安徽等地相继出台分布式光伏储能配置标准，要求光伏项目必须配套储能设施，且储能装置需满足10年工作寿命和不超过20%的系统容量衰减率。禁止隔墙售电，强调储能配套的必要性。
• 发展态势：随着山东等省份已先行出台相关标准，分布式光伏与储能的绑定发展将成为全国趋势，预计未来储能行业将进入快速发展阶段。
• 推荐企业：中环股份、迈为股份、福莱特、固德威等。

新能源乘用车市场持续增长

• 数据表现：2022年1-2月国内新能源乘用车上险量达56.3万辆，同比增长130.0%。其中，纯电动43.0万辆（+113.6%），插混动力13.3万辆（+205.9%）。
• 渗透率提升：2月新能源乘用车渗透率达21.4%，非营运车型占比91.9%，显示私人消费是主要增长动力。
• 重点车型：理想ONE、哪吒V、小鹏P7、ES6、零跑T03等新势力车型上险量大幅增长，其中理想ONE连续4月登顶。
• 推荐企业：宁德时代、容百科技、中伟股份、壹石通等。

海上风电发展展望

• 南通规划：南通市计划到2025年累计海上风电装机容量达765万千瓦，推动海工装备研发。
• 装机增长：随着风机大型化和降本，海上风电项目经济性提升，预计“十四五”期间装机需求将持续增长。
• 推荐企业：东方电缆、天顺风能等。

台湾电踏车出口增长

• 出口数据：2022年2月台湾电踏车出口额达1.1855亿美元，同比增长22%。
• 地区表现：美国市场出口额增长显著，为4538.3万美元，同比增长78%。
• 推荐企业：八方股份。

主要观点

• 政策驱动：多地出台分布式光伏与储能绑定政策，推动储能行业快速发展。
• 市场需求旺盛：新能源乘用车市场持续增长，私人消费成为主要驱动力。
• 技术与成本推动：海上风电技术进步和成本下降，带动装机需求上升；电踏车出口增长显示全球市场对电动车的接受度提升。
• 产业链受益：储能、光伏、锂电材料等产业链相关企业有望受益于政策和市场需求的双重推动。

关键信息

• 分布式储能政策：河北、安徽等地要求光伏项目配置储能，支持方式包括自建、共建或租赁。
• 新能源乘用车增长：2022年1-2月新能源乘用车上险量同比大幅增长，非营运车辆占比提升。
• 海上风电发展：南通市计划到2025年海上风电装机达765万千瓦，推动海工装备研发。
• 电踏车出口：台湾电踏车出口额增长，尤其在美、欧地区表现突出。
• 财政支持：财政部持续出台支持碳达峰、碳中和的政策，推动绿色低碳产业发展。
• 价格跟踪：
  • 光伏材料：硅料价格稳定，硅片价格平稳，电池片价格受下游需求影响略有波动，组件价格维持高位。
  • 锂电材料：磷酸铁锂价格维持高位，三元材料受镍价波动影响，负极、隔膜、电解液价格稳定或小幅上涨。
• 行业动态：
  • 企业数据：多家动力电池产业链企业披露1-2月经营数据，显示业绩大幅增长。
  • 市场行情：中信电力设备指数小幅下跌，创业板指数上涨。
  • 估值信息：多家企业估值较高，盈利预期良好，市场关注度上升。

风险提示

• 政策风险：储能、光伏等政策实施可能带来不确定性。
• 市场竞争加剧：随着行业扩张，竞争压力可能加大。
• 供应链短缺：原材料价格上涨及供应紧张可能影响企业利润。
• 经济波动：宏观经济变化可能影响新能源车及储能需求。

推荐股票列表

• 储能与光伏：中环股份、迈为股份、福莱特、固德威
• 新能源乘用车：宁德时代、容百科技、中伟股份、壹石通
• 海上风电：东方电缆、天顺风能
• 电踏车出口：八方股份
• 其他相关企业：阳光电源、金风科技、明阳智能、亿纬锂能、天赐材料、科达利等

图表目录（摘要）

• 图1：2022年1-2月新能源乘用车上险量同比增长130%
• 图2：非营运电动车上险占比震荡上行
• 图3：比亚迪新能源乘用车上险量位居第一
• 图4：多晶硅价格
• 图5：硅片价格
• 图6：电池片价格
• 图7：组件价格
• 图8：光伏玻璃价格
• 图9：正极材料价格走势
• 图10：负极材料价格走势
• 图11：隔膜价格走势
• 图12：电解液价格走势
• 图13：每周板块变动

行业投资评级说明

• 超配：预期未来6-12个月内涨幅超过沪深300指数10%以上。
• 中配：预期未来6-12个月内波动介于沪深300指数-10%到10%之间。
• 低配：预期未来6-12个月内跌幅超过沪深300指数10%以上。

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